矩子科技（300802）2025年三季报财务分析：营收与盈利双增长，但需关注应收账款风险

近期矩子科技（300802）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

概述

矩子科技（300802）发布的2025年三季报显示，公司经营业绩整体向好。报告期内，营业总收入达6.15亿元，同比增长21.4%；归母净利润为8246.72万元，同比增长33.78%；扣非净利润为7745.64万元，同比增长45.22%。

单季度数据显示，2025年第三季度实现营业总收入2.27亿元，同比增长18.77%；归母净利润为3236.46万元，同比增长100.34%；扣非净利润为3097.61万元，同比增长138.49%，显示出盈利能力显著增强。

盈利能力分析

公司盈利能力持续提升。2025年三季报毛利率为30.83%，较去年同期上升1.41个百分点；净利率为13.23%，同比提升11.12个百分点。每股收益为0.29元，同比增长31.82%。

期间费用控制良好，销售费用、管理费用和财务费用合计为4952.4万元，三费占营收比例为8.05%，同比下降1.32个百分点，体现公司在成本管控方面的优化成效。

资产与现金流状况

截至报告期末，公司货币资金为4.75亿元，较上年同期的8.04亿元下降40.88%。有息负债为1.88亿元，相比去年同期的2254.74万元大幅上升734.97%，表明公司债务水平明显提高。

应收账款为3.42亿元，较上年同期的2.82亿元增长21.26%。财报体检工具提示需关注应收账款状况，应收账款与利润之比已达515.24%。

每股经营性现金流为0.13元，同比下降43.6%；每股净资产为5.11元，同比下降9.59%。

业务模式与投资回报

从业务模式看，公司业绩主要由研发驱动，需进一步观察其研发投入的实际转化效果。根据历史数据，公司上市以来中位数ROIC为11.42%，具备较好的长期投资回报表现。然而，2024年度ROIC为3.37%，处于较低水平，反映出阶段性资本回报承压。

净利率历史水平为9.77%，当前产品或服务附加值有所改善。

风险提示

尽管财务表现总体稳健，但以下因素值得关注：- 应收账款增速高于收入增速，且回款周期可能拉长；- 货币资金大幅减少的同时有息负债激增，带来潜在偿债压力；- 经营性现金流同比显著下滑，需警惕流动性变化趋势。

综上所述，矩子科技在2025年前三季度实现了营收与利润的双增长，盈利能力增强且费用控制得当，但资产质量与现金流管理方面存在一定隐忧，建议持续跟踪其应收账款回收情况及债务结构变化。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。