金田股份（601609）盈利能力显著提升但现金流与债务压力凸显

近期金田股份（601609）发布2025年三季报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

金田股份（601609）2025年三季报显示，公司实现营业总收入917.65亿元，较上年同期的918.44亿元微降0.09%。尽管收入基本持平，但盈利水平大幅改善：归母净利润达5.88亿元，同比增长104.37%；扣非净利润为4.0亿元，同比增幅高达205.69%。

单季度数据显示，2025年第三季度营业总收入为324.71亿元，同比下降4.42%；但归母净利润达2.15亿元，同比增长30.3%；扣非净利润为1.37亿元，同比大幅增长1326.18%，显示出较强的盈利修复能力。

盈利能力分析

公司盈利能力明显增强。2025年三季报毛利率为2.69%，同比提升19.62%；净利率为0.65%，同比增幅达108.41%。每股收益为0.4元，同比增长100.0%；每股净资产为5.75元，同比增长8.39%。

费用与资产结构

期间费用方面，销售费用、管理费用和财务费用合计为13.45亿元，三费占营收比例为1.47%，较上年同期上升1.72%。货币资金为19.19亿元，较去年同期的18.74亿元小幅增长2.39%；应收账款为82.02亿元，同比增长2.76%；有息负债为131.76亿元，较上年同期的133.29亿元略有下降，降幅为1.14%。

风险提示

尽管盈利能力改善，但多项财务指标揭示潜在风险：

• 每股经营性现金流为-0.69元，同比减少217.51%，远低于去年同期的-0.22元，反映经营现金流压力加剧。
• 货币资金/总资产仅为7.61%，货币资金/流动负债为18.38%，短期偿债能力偏弱。
• 有息资产负债率为45.77%，有息负债总额/近3年经营性现金流均值达110.25%，表明债务负担较重。
• 财务费用/近3年经营性现金流均值高达584.3%，财务成本对公司现金流形成较大压力。
• 应收账款/利润达1775.15%，存在较高的回款风险。

综上所述，金田股份在2025年前三季度实现了净利润的显著增长和盈利能力的明显改善，但经营性现金流持续为负、债务负担较重及应收账款高企等问题仍需重点关注。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。