龙光集团（03380.HK）2025年中期管理层讨论与分析

证券之星消息，近期龙光集团（03380.HK）发布2025年中期财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

二零二五年上半年,中国房地产业仍处于调整周期,上半年全国房地产开发投资及商品房销售继续下降。尽管各类政策利好不断,但行业信心恢复缓慢。面对严峻的行业考验,本集团积极主动应对,克服压力困难,强化项目销售及资金回笼措施,保障生产经营稳定和项目顺利交付。
      在境外整体债务重组方面,本集团和财务顾问一直与全体债权人积极沟通,秉持公平的原则对待所有债权人。二零二五年一月十日已就境外债务的整体重组方案与现有票据持有人组成的债权人小组达成一致并订立了债权人支持协议(‘整体CSA’),这代表着本集团整体债务重组的重要里程碑。截至二零二五年二月二十七日,持有本集团境外债务本金总额其中的62.07亿美元(包括现有票据、股本挂钩证券(ELS)、现有贷款以及结构性融资及担保债务)中超过80.8%的同意债权人已加入整体CSA。过去数月,本公司一直致力推进整体重组方案,包括但不限于准备整体重组方案所需的法律文件、向债权人及其顾问更新本公司项目及资产的资料及处理银行双边债务和永续证券。本公司及其顾问正努力推进重组方案和文件的落实工作,本公司将适时另行刊发公告以向所有利益相关方提供有关境外整体重组方案的重大进展。
      在境内债券重组方面,截至本公告日期,本集团下属公司深圳市龙光控股有限公司发行的二十一笔境内公司债券及资产支持专项计划(ABS)重组议案已全部获得相关债券持有人会议审议通过,这意味着龙光境内债券重组取得关键性进展,对稳定集团经营和债务风险化解具有里程碑的意义。

业务展望：

二零二五年三月五日,中央政府工作报告指出,要持续用力推动房地产市场止跌回稳,因城施策调减限制性措施,加力实施城中村和危旧房改造,充分释放刚性和改善性住房需求潜力。二零二五年四月二十五日,中央政治局会议也提出,要加快构建房地产发展新模式,加大高品质住房供给,优化存量商品房收购政策,持续巩固房地产市场稳定态势。惟政策效果显现依然需要时间,本集团将继续坚持生产经营和债务管理两手抓,一方面继续采取积极措施‘保经营稳定,保质量交付’,坚持保交付、控风险。另一方面,本集团将继续与境内外债务重组的各类债权人进行沟通,尽最大努力尽快完成境内外债务重组。

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