和胜股份（002824）2025年中报财务分析：营收利润双增但现金流承压，应收账款风险需关注_股票频道

近期和胜股份（002824）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

和胜股份（002824）2025年中报显示，公司经营业绩整体向好。报告期内，营业总收入达16.46亿元，同比增长17.09%；归母净利润为4352.31万元，同比增长45.72%；扣非净利润为3807.27万元，同比增长65.07%，盈利能力显著提升。

单季度数据显示，第二季度表现尤为突出：营业总收入为9.05亿元，同比增长30.04%；归母净利润达3150.74万元，同比增长145.92%；扣非净利润为2944.28万元，同比增长340.53%，增长势头强劲。

盈利能力与费用控制

公司毛利率为11.96%，同比提升2.69个百分点；净利率为2.65%，同比增长23.96%。三费（销售、管理、财务费用）合计为9811.25万元，占营收比重为5.96%，同比下降7.08个百分点，反映出公司在费用管控方面取得积极成效。

资产与负债状况

截至报告期末，公司货币资金为3.14亿元，较上年同期增长41.13%；应收账款为7.4亿元，同比增长33.61%；有息负债为10.96亿元，同比增长33.11%。应收账款增幅高于营收增幅，需关注回款风险。

现金流与股东回报

每股经营性现金流为0.84元，同比下降56.93%，主要原因为购买商品、接受劳务支付的现金增加。经营活动产生的现金流量净额同比下降57.06%，与经营性现金流变动趋势一致。

每股收益为0.16元，同比增长45.45%；每股净资产为6.09元，同比增长3.14%，反映股东权益稳步增长。

主营业务结构

从业务构成看，铝制品为主营核心，收入达15.36亿元，占总收入的93.32%；汽车部件行业收入为11.39亿元，占比69.18%；国内销售占比高达97.56%，达16.06亿元，海外销售为4013.82万元。

各产品线中，受托加工毛利率最高，达32.85%；地区销售中，国外销售毛利率为29.84%，显著高于国内销售的11.51%。

风险提示

根据财报分析工具提示，需关注以下风险点：

此外，所得税费用同比增长208.7%，系利润总额上升所致；筹资活动产生的现金流量净额同比增长130.05%，因偿还债务支付的现金减少；现金及现金等价物净增加额同比下降144.83%，主要受经营活动现金流出增加影响。

综合评述

和胜股份2025年上半年在营收和利润端实现较快增长，尤其第二季度增速显著，毛利率和净利率均有所提升，费用控制良好。但经营性现金流大幅下滑，应收账款高企，叠加债务压力和短期偿债能力偏弱，未来需重点关注现金流管理和应收账款回收情况。

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