日海智能（002313）2025年中报财务分析：营收利润双降，现金流改善但短期偿债压力突出

近期日海智能（002313）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

日海智能（002313）2025年中报显示，公司经营业绩承压。报告期内，营业总收入为13.14亿元，同比下降18.51%；归母净利润为-4349.26万元，同比下降14.40%；扣非净利润为-4460.39万元，同比下降12.47%。盈利能力持续为负，净利率为-3.31%，同比减少40.1%。

单季度数据显示，2025年第二季度实现营业总收入7.02亿元，同比下降12.93%；归母净利润为-1355.21万元，同比上升53.15%；扣非净利润为-1684.66万元，同比上升46.47%。亏损幅度有所收窄，但仍未实现盈利。

盈利与成本结构

公司毛利率为16.47%，同比减少9.68%。三费（销售、管理、财务费用）合计1.88亿元，占营收比重为14.32%，同比上升15.13%。销售费用同比下降9.76%，管理费用同比上升2.57%，财务费用同比下降18.88%，主要因融资结构优化导致融资成本下降。

研发投入同比下降35.73%，公司称系推行降本增效、加强研发项目管理所致。

资产与负债状况

截至报告期末，公司流动比率为0.81，短期偿债能力偏弱。有息负债为14.48亿元，较2024年中报的16.3亿元下降11.15%。其中，短期借款同比下降30.11%，长期借款同比上升345.13%，反映公司融资方式向长期化调整。

货币资金为3.49亿元，较2024年中报的2.6亿元上升34.08%，主要因经营性现金流增加。然而，货币资金与流动负债的比值仅为23.05%，短期债务压力仍高。

现金流情况

每股经营性现金流为0.47元，同比上升267.2%。经营活动产生的现金流量净额大幅增长，主要因公司加强客户与供应商管理，销售商品、提供劳务收到的现金增加，同时购买商品、接受劳务支付的现金减少。

投资活动产生的现金流量净额同比增长149.94%，主要系收到融资租赁款增加。筹资活动产生的现金流量净额同比下降145.64%，因公司归还银行或保理借款。现金及现金等价物净增加额同比上升648.74%，主要得益于经营性现金流改善。

股东权益与估值指标

每股净资产为0.06元，同比下降85.35%；归属于上市公司股东的净资产为2,364.21万元，同比下降64.43%。每股收益为-0.12元，同比下降14.48%。

主营业务构成

从业务结构看，无线通信模组为主营核心，收入8.67亿元，占总收入65.95%，毛利率为17.70%。通信工程服务收入2.42亿元，占比18.41%，毛利率8.75%。通信基础设备收入1.79亿元，占比13.65%，毛利率18.27%。其他业务收入2606.63万元，毛利率达34.58%。

从地区分布看，国内收入9.76亿元，占比74.29%，毛利率14.88%；国外收入3.38亿元，占比25.71%，毛利率21.05%，海外盈利能力更强。

财务风险提示

财报分析工具提示需重点关注以下风险：- 现金流状况：货币资金/流动负债为23.05%，近三年经营性现金流均值/流动负债为7.33%；- 债务状况：有息资产负债率为44.72%，有息负债总额/近三年经营性现金流均值为13.02%，流动比率为0.81；- 财务费用负担：财务费用/近三年经营性现金流均值达89.26%。

综上，尽管公司经营性现金流显著改善，但营收下滑、盈利能力为负、股东权益大幅缩水及短期偿债压力突出，整体财务状况仍面临较大挑战。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。