翱捷科技：大成基金、华夏基金等多家机构于9月1日调研我司

证券之星消息，2025年9月5日翱捷科技（688220）发布公告称大成基金、华夏基金、平安养老、博时基金、南方基金、海富通、前海开源、光大证券、中信证券、国泰海通、中泰证券、银河基金、华泰证券、国信证券、嘉实基金、华安基金、工银瑞信、广发基金、兴全基金、交银施罗德、太平基金于2025年9月1日调研我司。

具体内容如下：
问：公司芯片定制业务采用何种方式？如何进行收入确认？
答：公司通常会采用Turnkey的模式，为客户提供从设计到量产的一站式服务。包括前道的SpecIn、后道芯片设计及最终项目验收后的量产供货。在收入确认上，芯片设计服务费用的确认，通常由客户最终验收完成后，一次性确认收入，根据项目复杂度的不同，通常需要1 2年；量产供货阶段的收入则随当期的销售情况进行确认。

问：关于Turnkey一站式芯片定制业务，在量产阶段公司采用何种收费方式？这个阶段的收入是否计入到公司自研芯片产品销售收入中？
答：通常情况下，公司对已经处于量产供货阶段的定制项目，按成本加成的原则进行收费，这样的收费方式亦符合行业通行模式。该阶段产生的相关芯片销售收入依然计入芯片定制业务板块的收入中，不会归入自研芯片业务板块的收入中。

问：公司目前芯片定制业务在手订单情况如何？具体客户有哪些？对明年相关业务的营收预计如何？
答：公司的芯片定制业务在手订单充足，但因与客户均签署了保密协议，所以不便于披露具体信息。目前各项目进展顺利，预计明年（2026年）芯片定制业务的收入较2024年将会有倍数级增长。

问：公司和互联网会合作的芯片类型大概有哪些？
答：主要有可穿戴类芯片及云端推理芯片等。

问：公司在AP方面有哪些优势？会不会去布局端侧，比如车、机器人等？
答：公司为平台性芯片设计公司，拥有丰富的SoC项目经验，擅长处理高复杂度的芯片设计工作，且本身自研手机芯片，拥有自研的VPU/ISP/DPU等核心模块，在图形、图像和信号处理方面，可实现更高的集成度和功耗控制；在内存与总线架构优化方面，能够设计高效的内存控制器、片上总线，可减少数据延迟，提升多核心数据交互效率；在多媒体与I算力集成方面，拥有自研专用神经网络处理器，可实现I加速器（NPU）深度定制，适配图像识别、语音处理等I任务；在高速接口方面，拥有自研的DDR、PCIE、USB等核心接口IP，适用于各种端侧P应用场景。基于以上优势，对于端侧客户，包括在车载中控、机器人小脑等相关领域的需求，公司持开放态度，并承接相关定制业务。

问：公司认为RISC-V领域，哪个细分市场最先有量？公司是否有相关布局？
答：公司看好RISC-V服务器芯片市场，比如信创、存储等，目前已经和多家企业展开相关合作。问公司中报中披露，上半年蜂窝基带产品销售收入较去年同期有较大增长。公司对于下半年的预期如何？三季度和四季度通常为半导体行业传统旺季。根据目前已出货情况，结合客户提供的6个月滚动forecast来看，公司持乐观态度，预计全年销售收入再创历史新高的可能性较大。

问：阿里此次减持的主要原因？近期是否还有其他减持计划？
答：阿里自2017年起先后参与公司多轮融资，并长期持有公司股份。此次减持原因主要为其自身商业安排。本次减持完成后，阿里仍然是公司重要股东，且未来持续看好公司及其所处行业的发展前景。截止到目前，公司尚未获知该股东的其他减持计划。后续如有，公司将及时履行信息披露义务。

问：公司5G智能手机芯片目前进展如何？研发进度是否符合预期？
答：目前该芯片已经进入研发后期，即将流片。该芯片具备先进的5G-通信能力及高性能I能力，将进一步完善公司智能手机芯片的产品布局，预计明年下半年开始进行客户导入工作。

问：美国取消台积电南京厂的VEU授权豁免，对公司晶圆的产能有什么影响？
答：公司评估对当前公司获得的产能支持无影响。如未来产能受限，公司会采取到台积电台湾厂流片或与国内供应商合作等方案进行解决。

问：新型3DDRAM存储是最近的市场热点，贵公司是否有相关的产品开发计划？
答：随着大数据、人工智能、高性能计算等领域的快速发展，对高速、大容量、低延迟内存的需求不断增长。我们已经对相关领域进行了先期研发，并已经在定制业务上和相关公司进行了深入的项目合作。同时，本公司也在积极探索在自研端侧产品中除手机之外的扩展应用，包括车载、I视觉、机器人小脑等，以提升本公司产品的竞争力。

问：贵司的新签订的设计服务项目，都有哪些客户，涉及哪些工艺？
答：公司跟客户签有保密协议，不能披露客户信息。截至目前，今年新增的定制项目均为6nm及更先进工艺。

翱捷科技（688220）主营业务：无线通信芯片的研发、设计及销售,同时提供芯片定制服务及半导体IP授权服务。

翱捷科技2025年中报显示，公司主营收入18.98亿元，同比上升14.67%；归母净利润-2.45亿元，同比上升7.29%；扣非净利润-3.52亿元，同比下降17.05%；其中2025年第二季度，公司单季度主营收入9.88亿元，同比上升19.76%；单季度归母净利润-1.23亿元，同比上升11.66%；单季度扣非净利润-1.7亿元，同比下降18.87%；负债率16.05%，投资收益752.45万元，财务费用-2706.34万元，毛利率24.72%。

该股最近90天内共有3家机构给出评级，买入评级3家；过去90天内机构目标均价为136.7。

以下是详细的盈利预测信息：

融资融券数据显示该股近3个月融资净流入2.99亿，融资余额增加；融券净流出101.89万，融券余额减少。

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