永吉股份（603058）2025年中报财务分析：营收增长但盈利承压，应收账款风险需关注

近期永吉股份（603058）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润表现

截至2025年中报期末，永吉股份营业总收入为4.28亿元，同比上升11.91%。归母净利润为5660.51万元，同比下降27.67%；扣非净利润为4533.02万元，同比下降41.12%。

单季度数据显示，第二季度营业总收入为2.01亿元，同比上升27.06%；第二季度归母净利润为1918.27万元，同比下降49.2%；第二季度扣非净利润为928.28万元，同比下降73.9%。

盈利能力指标

公司毛利率为32.8%，同比减少24.95%；净利率为14.67%，同比减少31.94%。三费（销售费用、管理费用、财务费用）合计为6304.74万元，三费占营收比为14.74%，同比增加4.24%。

资产与现金流状况

货币资金为1.39亿元，较上年同期的2.2亿元下降36.86%。应收账款为1.74亿元，当期应收账款占最新年报归母净利润的比例达108.92%。有息负债为3.51亿元，较上年同期的3.82亿元下降8.14%。

每股净资产为2.88元，同比增加9.02%；每股经营性现金流为0.45元，同比增加54.79%；每股收益为0.13元，同比减少28.41%。

主营业务结构

从产品结构看，精品纸包装实现主营收入2.81亿元，占总收入的65.58%，毛利率为32.34%；管制药品实现收入1.14亿元，占总收入的26.58%，毛利率为40.01%；其他业务收入为3353.85万元，占比7.84%，毛利率为12.19%。

从地区结构看，贵州地区收入为2.61亿元，占比61.04%，毛利率为33.82%；澳大利亚地区收入为1.14亿元，占比26.58%，毛利率为40.01%；省外地区收入为5295.48万元，占比12.38%，毛利率为12.27%。

财务变动原因说明

• 营业收入增长主要得益于管制药品营业收入同比大幅增长。
• 营业成本同比上升33.58%，系随营业收入增长而增加。
• 销售费用同比下降53.65%，主要因职工薪酬及包装费减少。
• 管理费用同比上升24.42%，主要因职工薪酬随收入增长而增加。
• 财务费用同比上升130.73%，主要因利息支出等增加。
• 经营活动产生的现金流量净额同比上升54.76%，主要因客户现金回款增加。
• 投资活动产生的现金流量净额同比下降122.25%，主要因取得子公司及其他营业单位支付的现金净额增加。
• 筹资活动产生的现金流量净额同比下降86.11%，主要因偿还债务支付的现金增加。

风险提示

财报分析工具提示，公司应收账款体量较大，应收账款占归母净利润比例已达108.92%，建议重点关注其回款风险及对利润质量的影响。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。