齐鲁银行（601665）2025年中报财务分析：营收净利双增，资产质量改善与经营性现金流显著提升

近期齐鲁银行（601665）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

财务表现概览

齐鲁银行（601665）2025年中报显示，公司实现营业总收入67.82亿元，同比增长5.76%；归母净利润达27.34亿元，同比增长16.48%；扣非净利润为26.83亿元，同比增长17.11%。盈利能力持续增强，反映出公司在收入增长和成本控制方面的良好表现。

从单季度数据看，第二季度营业总收入为36.17亿元，同比增长6.69%；第二季度归母净利润为13.63亿元，同比增长16.5%；第二季度扣非净利润为13.49亿元，同比增长18.52%，显示盈利增速进一步加快。

盈利能力与关键财务指标

公司净利率为40.22%，较上年同期上升9.94个百分点，表明盈利能力显著提升。每股收益为0.54元，同比增长17.39%；每股净资产为8.31元，同比增长12.1%；每股经营性现金流为2.15元，同比增长43.52%，显示出公司每股价值和现金流创造能力持续增强。

主营业务结构分析

从业务构成来看，公司银行业务为主力板块，实现主营收入40.57亿元，占总收入的59.83%，贡献利润14.79亿元，占利润总额的53.71%，毛利率为36.45%。个人银行业务收入15.47亿元，占比22.81%，利润占比13.91%，毛利率为24.76%。资金营运业务收入10.89亿元，占比16.05%，利润占比达29.14%，毛利率高达73.70%，显示出较高的盈利效率。其他业务收入为8916.3万元，占比1.31%。

按地区划分，济南地区收入为38.56亿元，占比56.87%，利润占比49.64%；济南以外地区收入29.25亿元，占比43.13%，利润占比50.36%，且毛利率为47.40%，高于济南地区，体现区域拓展成效。

资产与经营情况

截至报告期末，公司资产总额为7513.05亿元，较上年末增长8.96%；贷款总额为3714.10亿元，增长10.16%；存款总额为4785.71亿元，增长8.88%。净息差为1.53%，成本收入比为24.90%，同比下降2.51个百分点，运营效率有所提升。

资产质量方面，不良贷款率为1.09%，较此前下降0.10个百分点；拨备覆盖率为343.24%，提升20.86个百分点，风险抵御能力增强。

现金流与财务变动分析

经营活动现金流入同比增长28.85%，主要由于吸收存款和同业及其他金融机构存放款项净增加额上升；经营活动现金流出增长24.36%，因发放贷款和垫款净增加额增加；经营活动产生的现金流量净额增长51.16%，反映出核心业务现金流强劲。

投资活动现金流入下降7.85%，因收回投资收到的现金减少；投资活动现金流出下降2.3%，因投资支付的现金减少；投资活动现金流量净额下降18.25%。

筹资活动现金流入大幅增长99.22%，主要由于发行债券收到的现金增加；筹资活动现金流出增长88.7%，因偿还债务支付的现金增加；筹资活动现金流量净额增长146.74%。

其他财务变动说明

• 存放同业及其他金融机构款项增长79.67%，因存放同业款项增加。
• 拆出资金下降31.82%，因拆放同业款项减少。
• 买入返售金融资产增长58.74%，因买入返售债券增加。
• 其他资产增长31.34%，因待摊费用增加。
• 应交税费增长126.57%，因应交企业所得税增加。
• 预计负债增长129.0%，因表外业务减值准备增加。
• 少数股东权益下降36.06%，因本期购买少数股东权益。
• 其他收益下降42.89%，因与日常活动相关的政府补助减少。
• 公允价值变动损益下降173.21%，因交易性金融资产浮盈减少。
• 其他业务收入下降45.54%，因租赁收入减少。
• 资产处置损益大幅增长27268.67%，因处置固定资产收益增加。
• 其他资产减值损失下降100.0%，因计提抵债资产减值损失减少。
• 其他业务支出下降84.32%，因工本费和印刷费减少。
• 营业外支出下降59.16%，因非经营性支出减少。
• 所得税费用下降54.05%，因免税收入增加。

综合评价

根据财报分析，齐鲁银行2025年上半年营收与净利润实现双增长，盈利能力增强，资产质量持续改善，经营性现金流大幅上升，整体财务状况稳健。公司坚持战略转型与数字化发展，业务结构持续优化，具备较强的区域服务能力和风险抵御能力。

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