农业银行（601288）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期农业银行（601288）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

1、经营情况概览

    今年以来，本行坚持以习近平新时代中国特色社会主义思想为指导，认真贯彻党中央、国务院决策部署，紧扣“防风险、促高质量发展”工作主线，坚持稳中求进工作总基调，加力支持“三农”和实体经济，有效应对各类风险挑战，金融服务质效不断提升，经营实力稳步增强，高质量发展迈上新的台阶。

    业务经营延续稳健向好态势。上半年主要业绩指标表现良好，业务经营保持较强韧性，央行MPA评估可比同业唯一一家连续13个季度获得A档。截至6月末，集团资产总计46.9万亿元，较上年末增加3.6万亿元，其中发放贷款和垫款总额26.73万亿元，较上年末增加1.82万亿元，融资供给保持同业前列。负债合计43.7万亿元，其中全口径客户存款新增2.60万亿元，存款偏离度连续5个季度在3%以下，为服务实体经济提供了有力资金保障。不良贷款率1.28%，比上年末下降0.02个百分点；逾期贷款率1.22%，保持较低水平，逾期不良比95.11%，不良贷款认定标准严格；拨备余额持续增长，拨备覆盖率295%。上半年实现营业收入3699亿元、净利润1399亿元，同比分别增长0.8%、2.5%，保持“双正增长”势头；资本实力不断增强，资本充足率17.45%；平均总资产回报率（ROA）0.62%，加权平均净资产收益率（ROE）10.16%，成本收入比27.81%。

    支农助农金融服务更加有力。坚守主责主业，倾斜政策资源，创新产品模式，不断提升“三农”和乡村振兴金融服务质效。上半年，县域贷款增加9164亿元，余额站稳10万亿元，县域贷款占境内贷款比重升至40.9%。全力服务保障国家粮食安全，大力拓展粮食全产业链金融服务，粮食和重要农产品保供相关领域贷款余额1.24万亿元，增速23.7%。聚焦重点地区助力巩固拓展脱贫攻坚成果，160个国家乡村振兴重点帮扶县、“三区三州”地区贷款余额分别为4758亿元、4797亿元，增速分别为9.0%、8.8%，均高于全行贷款增速。积极支持城乡融合发展和农民增收致富，乡村产业、乡村建设领域贷款余额分别为2.70万亿元、2.44万亿元，增速21.3%、8.5%，高于全行14.0和1.2个百分点。农户专属产品“惠农e贷”余额1.79万亿元，增速19.9%。创新乡村振兴“十大金融”产品服务方案，探索推广流动金融服务模式，“三农”金融服务精准性和覆盖面不断提升。

    支持实体经济精准高效。紧跟实体经济需求变化，持续优化信贷政策，创新产品和服务模式，强化“两重”“两新”“五篇大文章”等重点领域融资供给，助力经济持续回升向好。服务促消费、扩内需走在前列。对接消费品以旧换新政策，实施金融支持提振消费专项行动，含信用卡在内的个人消费贷款余额1.45万亿元，增量超1100亿元。累计投放房地产融资协调机制“白名单”项目贷款超5300亿元，已审批贷款投放率75%，均居同业前列。深入落实支持小微企业融资协调工作机制，累计为273万户小微企业发放贷款超3万亿元，累放贷款户数和金额均居可比同业首位。科技金融服务加力提速。科技贷款余额4.7万亿元，增速超20%，服务科技型企业近30万户，落地了一批AIC试点基金、科技企业并购贷款和科技创新债券业务。绿色金融综合服务能力不断增强。加大重点领域绿色信贷投放，完善绿色投融资业务体系。绿色贷款余额5.72万亿元，增量7288亿元；自营绿色债券投资规模1292亿元，增速11.8%。民营普惠金融服务优势持续巩固。民营企业贷款余额7.39万亿元，增量8573亿元；普惠贷款余额4.24万亿元，增量6431亿元。民营企业贷款和普惠贷款的余额、增量以及有贷客户的数量、增量均居同业首位。养老金融服务体系日益完善。养老金受托管理规模3454亿元，增速9.1%。养老金融产品超1100只，个人养老金服务客户数位居行业第一梯队。加力支持银发经济，养老产业贷款余额216亿元，增速95%。

    重点领域改革赋能持续强化。坚持以客户满意、员工满意为标准，深化科技赋能，持续推进重点领域改革创新。智慧银行建设成效初显，“农银智+”平台建设加快推进，AI大模型在智能客服、智能营销等多个场景落地应用。加快打造数字金融生态，手机银行月活跃客户数2.63亿户，持续保持可比同业领先。创新网点新面客模式，推广对公开户新流程2.0，柜面业务办理更加高效，客户服务质效持续提升。坚持以科技手段为基层减负赋能，推广智慧办贷和“现场+远程”集中作业模式，持续推进分行后台中心和网点业务上收，有效减轻基层员工负担。

    风险防控堤坝进一步筑牢。始终将防风险作为首要任务，加强风险形势的预研预判，强化逾期管控和不良处置，重点领域信用风险防范化解见行见效，资产质量保持稳定。升级市场风险管控平台，提高风险监控水平，及时调优资产组合和风险敞口，各类市场业务运行平稳。狠抓案防合规管理，扎实做好消费者权益保护工作，消保监管评价成绩连续三年实现提升。IT和网络运行平稳可控，顺利通过央行金融业重要信息系统业务连续性极限场景压力测试，核心系统服务可用率100%。

     2、讨论与分析

    2.1形势与展望

    上半年，我国经济运行总体平稳、稳中向好。国内生产总值（GDP）同比增长5.3%。居民消费价格指数（CPI）同比下降0.1%。流动性合理充裕，广义货币（M2）余额330.29万亿元，同比增长8.3%；社会融资规模增量22.83万亿元。人民币汇率在合理均衡水平上保持基本稳定。

    上半年，面对复杂局面，我国政府加紧实施更加积极有为的宏观政策，着力稳就业、稳企业、稳市场、稳预期。实施更加积极的财政政策，围绕提振消费、稳就业稳经济等重点领域，加强财政政策供给和资金拨付管理，为经济社会发展提供有力支撑。实施适度宽松的货币政策，强化逆周期调节，综合运用降准降息、公开市场操作等多种货币政策工具，服务实体经济高质量发展。贷款市场报价利率改革效能持续释放，存款利率市场化调整机制作用有效发挥，货币政策传导效率增强，社会融资成本处于历史较低水平。

    上半年，我国银行业持续加大实体经济支持力度，总资产保持增长，资产质量总体稳定，风险抵补能力整体充足。6月末，商业银行总资产达到402.9万亿元，同比增长8.9%；不良贷款率1.49%，拨备覆盖率211.97%；资本充足率15.58%。

    展望下半年，我国经济将继续保持稳中有进、稳中向好的发展态势。宏观政策将持续发力、适时加力，落实落细更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，充分释放政策效应，强化宏观政策取向一致性。

    本行将认真履行服务“三农”主责主业，紧扣“防风险、促高质量发展”工作主线，不断提升工作质效，推动高质量发展迈出新步伐。一是以更强历史担当做优做强“三农”和乡村振兴金融服务，为推进乡村全面振兴和建设农业强国作出更大贡献。保持县域和涉农贷款良好增长势头，持续巩固重点地区金融帮扶成效，进一步加大支农资金保障力度，不断提升县域乡村服务覆盖面。二是贯彻落实中央城市工作会议精神，以更优服务助力城乡融合发展。适应新型城镇化特点，优化调整信贷策略，切实做好新兴领域、城市更新等金融服务。突出抓好科技金融创新提质发展，优化提升民生消费和普惠民营金融供给。三是突出重点深化改革，持续夯实经营基础。推动智慧银行项目加快实施，强化科技为基层减负赋能。以客户满意、员工满意为目标，持续梳理优化制度和业务流程。四是更好统筹发展和安全，坚决守牢风险底线。继续抓好重点领域信用风险化解，前瞻防范市场风险，慎终如始守护好IT和网络安全。

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