太极股份（002368）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期太极股份（002368）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    2025年是“十四五”规划收官之年，也是“十五五”规划的谋划之年。随着新一轮科技革命和产业变革的深入发展，数字经济对国民经济稳增长的贡献不断增强。国家发展改革委、国家数据局印发的《2025年数字经济发展工作要点》提出，2025年国家将从加快释放数据要素价值、筑牢数字基础设施底座、提升数字经济核心竞争力、推动实体经济和数字经济深度融合、促进平台经济规范健康发展、完善促进数字经济发展体制机制等7个方面开展部署，进一步激发数字经济创新活力，推动数字经济高质量发展。《数字中国建设2025年行动方案》提出，到2025年底，数字中国建设取得重要进展，数字领域新质生产力不断壮大，数字经济发展质量和效益大幅提升，数字经济核心产业增加值占国内生产总值比重超过10%。

    信创产业是我国数字经济发展的战略基石。2025年政府工作报告明确提出要“推进高水平科技自立自强”“强化关键核心技术攻关和前沿性、颠覆性技术研发”，再次强调了我国实现科技自主可控的重要性。当前，信创产业已从早期的“适配替代”迈入“生态引领”阶段，其重心转向全链条安全可控与行业生态构建，党政、金融、能源、电信、交通等关键领域加速国产替代的规模化落地，逐步构建起更为安全可控的数字底座。

    “人工智能+”正在成为拉动数字经济增长新的重要引擎。2025年，国产大模型加速发展，生成式人工智能正带来产业变革，深刻改变着人类社会生活。人工智能技术不断创新突破，深度嵌入信息技术、生物科技、材料科学等多个领域，算力基础设施、数据、模型、应用等产业链各个环节多种业态蓬勃发展。同时，人工智能加快赋能传统行业智能化转型升级，不断孕育新的产业。在技术创新与商业应用驱动下，人工智能产业规模持续增长，行业进入高速发展期。

    公司是国内数字政府、智慧城市和关键行业信息化的领先企业，主营业务为面向党政、智慧城市、公共安全、行业企业等领域提供信息基础设施、基础软件、公共服务平台、业务应用、数据运营、人工智能等数智化服务。公司主要产品和服务包括：云与数据服务、自主软件产品、行业解决方案和数字基础设施。

    云与数据服务：指依托自有云计算资源及数据服务基础设施为客户提供云计算服务与数据服务。

    自主软件产品：指为客户提供基础软件产品、通用软件产品和行业业务产品的销售、定制开发及服务。

    行业解决方案：指围绕客户需求，提供咨询规划、设计开发、集成建设、运行维护等服务，推动数字技术与行业深度融合，助力行业数字化转型升级。

    数字基础设施：指为客户提供数据中心、算力中心等数字基础设施的设计、建设和运营等服务。

    围绕数字中国建设，公司以“可信、数据、智能”为业务发展的核心驱动力，将“一体两翼”升级为“一体两翼三引擎”发展策略，为推动公司业务模式从项目驱动向价值驱动转变提供了更加明确的实施路径。

    “一体”指行业数智化，重点聚焦数字政府、公共安全、智慧城市及产业数字化等重要领域和行业，创新太极可信数字底座和“数据+智能”中台能力，推动IT和OT融合创新，加速行业解决方案数智化转型。

    “两翼”指产品产业化和服务平台化，产品产业化重点推动数据库产品、企业管理类软件产品以及行业专用产品的创新和规模化应用；服务平台化重点发展太极云服务、可信数据空间运营、公共数据授权运营、数智平台生态化应用等新型服务业态，实现服务平台化发展。

    “三引擎”是以“可信、数据、智能”作为关键驱动力，打造新质生产力，为战略转型提供新动力，其中可信是指全力构建坚实稳固的可信数字底座和安全可靠产品，提供可信数字化服务；数据是指以数据作为关键要素，深度挖掘数据潜在价值，赋能行业解决方案数字化升级和产品创新；智能是指拥抱智能革命，以人工智能引领行业数字化转型，推动产品智能创新。

    未来，公司将以“做中国最优秀的数字化服务提供商”为战略愿景，通过“做深战略行业、做强核心产品、做专数据服务、做优基础业务、做实区域市场”，落实“一体两翼三引擎”发展策略，推进公司业务转型和高质量发展。

    二、核心竞争力分析

    进入数智化时代，公司通过构建全链条数字化能力体系，深度参与数字中国可信生态建设，以AI赋能千行百业数智化变革。公司核心竞争力主要体现在以下几方面：

    1、完善的自主产品体系优势。公司布局了包含普华操作系统、金仓数据库、金蝶天燕中间件、慧点科技办公软件、法智易合同法务软件、行业专业产品等在内的自主产品体系，并牵头组建中国电科信创工程研究中心，打造四象卫士终端管理软件和六合信创生态服务平台，形成日益完善的自主可控产业生态体系。

    2、成熟的“云+数+智能”服务模式优势。公司深度整合云计算、AI大模型、区块链及隐私计算等前沿技术，发挥“离数最近、用数最广”的优势，布局太极云服务、可信数据空间运营、数智化应用等新型服务业态，打造从云服务、AI大模型服务、数据服务到智能体的全链路服务能力。

    3、“懂行”的优势。公司通过多年在党政、智慧城市、公共安全、行业企业等领域的服务，积累了丰富的应用场景和行业经验，能够将技术与行业深度融合，通过领域知识工程推动数据技术产品、应用范式、商业模式和体制机制协同创新，打造行业智能体，驱动行业转型发展。

    4、资质和品牌影响力优势。公司具备业内齐全的高级别资质和较强的品牌影响力，获得了“数字化服务国家队”的行业美誉，软件能力成熟度、云计算服务能力、数据管理能力通过了权威部门的认证。

    5、控股股东和实控人的支持。中国电科将太极股份定位为集团公司网信事业核心产业平台，在政策、资金、产业资源、市场等多方面为公司提供大力支持，积极推动中电太极与太极股份的资源整合和协同发展。

    三、主营业务分析

    2025年上半年，公司在党委和董事会领导下，聚焦战略、聚焦主业，从“拓市场、优布局、促转型、强管控”入手，积极拓展行业数字化业务，全面推进管理效能提升，整体经营状况较上年同期明显改善。报告期内，公司实现营业收入378,159.26万元，较上年同期增长44.69%，实现归属于上市公司股东的净利润964.67万元，同比实现扭亏为盈。

    报告期内，公司主要发展情况如下：

    1、重点业务稳步恢复，市场拓展成效显著

    报告期内，公司进一步整合完善核心产品及服务能力，全面加强重点行业市场拓展力度，新签合同总额基本恢复到2023年同期水平，市场拓展成效显著。

    在信创领域，公司签约重庆、江西、江苏、云南、湖北、山东、河南等全国多个省市党政客户信创项目，合同额近20亿元。公司深度整合多元异构算力，打造整机矩阵，并配套四象卫士终端管理软件和六合信创生态服务平台，支持客户化解兼容、性能、安全及智能问题，全方位提升终端设备的使用效能与操作体验，为党政、能源、制造等行业筑牢安全可信的数字底座，助力行业客户在数字时代实现安全、高效、创新的转型升级。

    在云与数据服务领域，报告期内公司实现营业收入4.92亿元，较上年同期增长22.75%。公司加速推进太极云的信创化和智能化改造，太极云产品和服务进一步完善，北京、天津、海南、山西等地云服务市场持续巩固，助力政府从“数字化管理”走向“智能化治理”。数据服务业务稳步推进，公司发布“可信数据空间平台V2.0”，通过模块化设计和组件化升级，提升数据可信管控、资源交互、价值共创等方面的能力，助力面向企业、行业、城市的多场景灵活适配，为数据要素流通提供全链条、智能化、可信赖的解决方案。

    在企业市场，公司继续为中国电科、国家能源集团、国家管网集团、中国海油、中国雅江集团、工商银行等核心客户提供数字化服务，面向企业端的收入达到17.44亿元，较上年同期增长52.51%。公司加强人工智能相关技术在企业市场的布局，成功中标国家管网集团Agent产品建设技术服务项目，该项目依托国家管网智能体服务技术基座，通过整合大模型与智能体技术，开展Agent场景开发、实施与部署工作，赋能战略、市场、工程、生产、安全、供应链、财经、纪检、监督等关键领域，推动国家管网数字化及智能化技术发展。

    2、数据库产品持续创新，占领关键行业领域

    子公司电科金仓通过“技术引领+场景驱动”，在继续保持党政领域领先优势的同时，布局更多关键行业，签约中国移动、中国海油、一汽奔腾、阜外医院、国电投数科、中冶天工集团等行业典型客户，以核心系统国产化替代为突破口实现业务破局，上半年实现营业收入1.5亿元，同比增长66.11%。赛迪顾问发布的《2024-2025年中国平台软件市场研究年度报告》显示，电科金仓在2024年中国事务型数据库管理系统本土厂商销售额排名中跻身前三，在关键应用领域销售套数第一，在医疗与交通行业数据库国产厂商销量第一。

    在国产化替代浪潮加速的背景下，针对企业在替换国外主流关系型数据库及非关系型数据库时面临的迁移复杂度高、应用改造成本大、停机风险难控、性能稳定性不足等核心挑战，电科金仓提出全新品牌口号——“数据库平替用金仓”，以专业迁移方案帮助客户低风险、低难度、低成本、平滑完成数据库的迁移替换。近期，电科金仓在2025产品发布会上推出融合数据库KESV92025、企业级统一管控平台KEMCC、数据库一体机（云数据库AI版）以及企业级智能海量数据集成平台KFSUltra四款创新成果，打造融合AI的新一代融合数据库产品，通过持续迭代满足全行业、全场景对数据库的需求，为各行业核心系统提供可靠的数据底座支撑。

    3、模型驱动，AI赋能，加力布局人工智能赛道

    报告期内，公司加大了在AI大模型和相关应用方面的投入力度，深度参与中国电科“小可”大模型和智能体“极智”研发，发布“CETC人工智能开放服务平台”（ai.taiji.com.cn），落实国资委和中国电科“人工智能+”专项行动。

    子公司慧点科技推出“慧珠”信创私域智能体平台，提供统一数字员工构建平台及“一通、多专”的数字员工体系，覆盖OA、风控、合规等核心管理场景，精准赋能企业构建人机协同的智能化运营新生态。

    子公司法智易推出垂直法律合规领域的全栈式智能解决方案“极小易”智能体V3.0，围绕通用工具、智能审查、智能分析、知识应用四大核心智能体能力，为企业合同管理、制度建设、风险内控、合规管控提供智能化服务。

    公司开发的基于“小可”大模型的“智灵”医疗AI解决方案在医疗服务、健康管理和医药研发三大领域展现出卓越的应用价值，成功入选国务院国资委首批央企人工智能战略性高价值场景。

    4、控股股东及一致行动人完成增持计划，助力公司市值管理

    基于对公司未来持续稳定发展的信心和长期投资价值的认可，根据中国电科统一部署，公司控股股东中电太极及其一致行动人电科投资以集中竞价的方式累计增持公司股份10,204,912股，占公司总股本的1.64%，累计增持金额合计250,012,712.48元（不含交易费用），体现了中央企业对稳定资本市场的责任与担当，也是公司市值管理的重要举措之一。该增持计划于2025年4月实施完毕。

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