江山欧派（603208）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期江山欧派（603208）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）行业情况说明

    目前家居行业已进入激烈竞争的时代，呈现减量零和、个性长尾、指数马太的特点。

    （二）公司发展战略

    2025年是公司迈向崭新未来的关键变革之年。在复杂多变的市场环境中，公司始终坚守“一个不变”与“N个变”的核心经营哲学。

    一个“不变”即坚定不移的战略定位不变，即公司的使命目标、文化制度永远不变，这些都是实现企业基业长青的根基和灵魂。

    N个“变”即公司实现战略目标的战术路径应时而变，即公司的商业模式、管理模式随市场变化进行快速灵活调整。正所谓“水无常态，兵无常势，唯一不变的就是变化”。市场竞争日趋激烈的当下，企业没有一成不变的经营模式，它必须敏锐捕捉客户需求的细微变迁和竞争态势的瞬间变化，并随之进行快速调整，做到“应客户之需而立本，顺市场之变而维新”。

    公司坚守“一个不变”的战略定位，灵活运用“N个变”的战术路径，才能在未来的变革中抢抓机遇，再创辉煌。

    1、一个“不变”：战略定位

    决定企业命运的是文化与制度。文化赋予企业灵魂、方向和驱动力，制度则为企业构建秩序、效率和风险屏障。公司自创立以来，始终注重文化与制度的建设，并将其贯穿经营活动的整个过程，确保了企业在复杂激烈的市场竞争中，既能保持正确的航向和强大的凝聚力，又能安全、稳健、高效地运行，从而实现基业长青。

    董事长坚信：苍天给自尊者以生路，给自信者以出路，给自强者以发愤图强之路！欧派之路，就是一条发愤图强之路！

    （1）使命目标：

    1）欧派人用自己的智慧与汗水，为你、我、他打造一个幸福的家。

    2）幸福家·欧派门。

    3）木门代名词·门窗代名词·中国的骊住。

    4）江山的欧派·中国的欧派·世界的欧派。

    （2）文化制度：

    1）欧派文化核心：家文化

    专家文化：每个欧派人都要做各自领域的专家，欧派是由无数小专家组成的大专家。

    大家文化：欧派是欧派人共同的大家庭，家因责任而美满，因分享而圆满。

    ①忠：忠于消费者，忠于投资人，忠于合伙人，更要忠于国家与社会。

    ②专：专心专注，专业专家。

    ③勤：勤于工作，勤于学习。

    ④和：和能补缺，和而不同。

    ⑤乐：乐享工作，乐享生活。

    2）欧派精神

    欧派兴旺，我的责任；客户满意，我的追求。

    3）欧派座右铭

    ①自比论：不比别人比自己，每天进步一点点。每天一小步，人生一大步；每人一小步，欧派一大步。

    ②五心论：心情舒畅来工作，心甘情愿尽本职，心平气和看问题，心存善意待他人，心存高远做规划。

    4）经营宗旨

    安全、持续、快速增长。

    5）制度建设

    ①理念：天人合一，道法自然；合伙共享，无为而治；同心同德，知行合一。

    ②宗旨：一同·三公·五可。

    一同：上下、左右同欲。

    三公：公平、公正、公开。

    五可：可量化、可执行、可激发各方积极性、可激发内部互相竞争、可自我进化。

    6）核心竞争力

    持续构建并运用技术与平台优势，通过合伙共享的商业模式，整合产业链上的各过剩资源，为消费者提供极其丰富、极其品价比的产品。

    7）管理理念

    精要高效：精要是手段，高效是目标。

    ①准：目标定准，方法找准，执行精准。

    ②洁：精神清洁，环境整洁，做事简洁。

    ③贴：贴近客户，贴近对手，贴近一线。

    ④好：好产品，好服务，好口碑。

    8）人才理念

    ①人才论断：人才是第一生产力；人力资本是最大的资本。

    ②用人宗旨：人人都是人才，没有无用之才，只有用错之才。

    ③用人原则：不用国家法律不允许的人，不用没有基本职业操守的人，不用不认同企业文化的人，不用不会进步的人。

    ④用人策略：既相马又赛马。

    相马：种瓜得瓜，种豆得豆，选择大于努力；

    赛马：能者上，庸者让，猛将必发于卒伍，宰相必取于州郡。

    我们相信群策群力是智慧之源，我们坚信团结一致是力量之源，我们迷信勤劳奋斗是财富之源！欧派一直清醒的知道，世界上没有绝对完美无瑕的钻石，欧派必须在不断改进、不断完善中持续成长，才能更大更强更好！

    2、N个“变”：战术路径

    （1）商业模式：

    公司的商业模式正逐步从重资产投入向轻资产运营转型，具体体现在：

    1）品牌维度：从单品牌向多品牌延伸；

    2）产品维度：从木门成品向上游原材料及下游木门设计、测量、安装、运输服务延伸；从单一木门产品向整装产品拓展。

    3）渠道维度：工程渠道从聚焦国内市场向开拓国际市场迈进，从直营模式向代理模式发展；零售渠道则从线下销售向线上销售转变，从城市套房市场向乡村别墅领域下沉。

    4）价格维度：构建代理制、直营制与直营合伙制并行的混合模式。

    （2）管理模式：

    随着商业模式的调整，公司的管理模式同步更新，即公司的组织架构、管理控制、人力资源随之变化。

    1）组织架构：公司的组织架构从“垂直化”向“扁平化”、“矩阵式”转型，减少中间管理层级、增强员工之间协作，实现公司资源的灵活调配、有效提升公司的运营效率和创新能力，便于公司快速适应变化的市场环境。

    2）管理控制：公司建立“漏斗式”的管控模式，通过“逐层筛选、逐步聚焦”的规则，减少无效投入、优化资源配置，最终实现精准管控、高效决策。

    3）人力资源：

    ①人员配置：首先，公司不断加强销售和服务团队的建设和培养，推动人员从制造类岗位向销售服务类岗位转型。同时，公司遵循“人才是第一生产力；人力资本是最大的资本”的人才论断、采用“能者上，庸者让；猛将必发于卒伍，宰相必取于州郡”的用人策略，将年轻骨干的选拔和培养作为人才战略的核心环节，构建稳定可持续的人才梯队，为公司发展战略的实现提供强大的内生动力与人才保障。

    ②绩效考核：遵循公平、公正、公开的原则，采用“面包+大棒”的模式，构建“目标明确、激励精准、动态优化”的考核机制，确保“能者多劳、多劳多得”，充分激发员工积极性、提升组织效率，最终实现员工与公司合伙共赢。

    （三）主要业务

    江山欧派是一家集设计、研发、生产、销售、服务于一体的专业制门企业，致力于为消费者打造健康幸福的空间。根据中国上市公司协会发布的《2024年下半年上市公司行业分类结果》，公司属于木材加工和木、竹、藤、棕、草制品业（行业大类代码：CC20）。公司以木门产品为核心，推出金属门窗、柜类等欧派门窗健康整装一体化产品，并积极向上游原材料业务拓展延伸。

    公司始终重视产品和技术创新，已取得各项专利400余件，公司主导和参与制定各类行业标准约50项。近年来，公司获得“绿色工厂”、“全国市场、工程木门企业产品质量、售后服务双承诺活动单位”、“高新技术企业”、“国家知识产权优势企业”、“省科学技术进步奖”等荣誉，公司钢质防火门获评“中国绿色建材产品认证证书”，持续推动品质提升与科技创新。

    目前，公司拥有多个大型生产基地，包括浙江江山生产基地、河南兰考生产基地、重庆永川生产基地，占地面积近两千亩，产线布局丰富、产能规模庞大，形成快速响应、快速交付的竞争优势。

    （四）经营模式

    报告期内，公司经营模式进一步完善，持续开拓代理经销业务、加盟服务业务和外贸出口业务，从而构建了“产品+服务”双轮驱动的业务体系。具体如下：

    产品经营模式：践行“一毫米宽、一万米深”的战略，公司以“全球木门制造专家”为己任，聚焦核心优势产品，持续深耕产供销服一体化的产品经营模式。我们建立了先进的智能制造生产线，形成“标准化、规模化、自动化”的生产优势，全方位打造“准交快交”与“高品价比”的核心竞争力，高效满足客户的批量需求。

    服务经营模式：践行“一毫米深、一万米宽”战略，公司凭借多年积累的品牌优势、渠道优势、技术优势、管理优势、供应链优势，通过与加盟商签订服务协议，提供品牌赋能、技术赋能、渠道赋能等综合服务，精准赋能加盟商，收取加盟服务费。此外，公司统一搭建加盟商与客户的自主交易平台，实现加盟商精准满足客户的多样化、个性化需求，并提供培训支持、营销推广支持等配套服务，实现“公司精准赋能加盟商-加盟商高效服务客户”三方共赢。

    基于“产品+服务”双轮驱动的经营模式，公司在采购模式、生产模式、销售模式方面持续创新，具体如下：

    1、采购模式

    公司采购主要分为两部分：一是自主生产模式下，公司向优质原材料供应商采购原材料；二是OEM生产模式下，公司向OEM厂商采购建材家居全品类成品。具体如下：

    （1）原材料采购

    公司建立了严格的供应商管理制度，由采购部门会同研发部门、质量检测部门对供应商进行综合考评，筛选合格的供应商。采购部门根据物料特点和供应商情况，结合物料需求计划，编制采购计划，向供应商下达采购订单，并全程管控采购订单的执行情况。采购部门定期对供应商从产品质量、到货时间、价格等方面进行综合评审。未通过评审的，取消供应商资格；违约失信的，列入黑名单管理。

    在满足公司自主生产需求的材料外，公司依托技术与平台优势，逐步推行共享采购经营模式，通过合伙共享机制深度整合上游供应商过剩的资源，以较低价格获取高品价比原材料，严格筛选并全周期管理战略供应商，在确保供应商资源稳定的前提下，严控原材料品质，同时为加盟商提供非常丰富、高品价比的材料与服务，打造同质价优，同价质优、交期更快、服务更好的供应链优势。

    （2）OEM成品采购：具体情况参见以下“OEM生产模式”章节。

    2、生产模式

    公司针对不同特点的订单采用不同的生产方式。

    （1）自主生产模式：对于标准化、大批量、需求稳定的爆品，通过智能化生产设备与自动化流水线，实施自动化、规模化生产，充分发挥规模效应，提升生产效率并构建可持续的成本竞争优势。

    （2）OEM生产模式：对于个性化、小批量、需求多变的联品以及木门配套的其他家居建材产品，公司通过严格筛选认证的外部OEM厂商进行生产。该模式下，公司依托成熟的制造管理经验，组建专业技术团队、品质管控团队，系统性输出生产流程标准、工艺技术标准及产品品质标准，赋能OEM厂商快速提升产能，严格把控质量以及准确稳定交付，从源头保障产品品质与品牌声誉。通过OEM生产模式，增强生产体系的灵活性与市场响应速度，使公司能高效应对多样化、个性化的市场需求。

    通过自主生产与OEM生产相结合，逐步实现轻资产生产运营，降低资本性支出与经营风险，同时将内部资源聚焦于产品研发、品牌建设与供应链管理等高附加值环节，持续提升公司的核心竞争力与盈利能力。

    3、销售模式

    公司产品销售和提供服务主要通过四大渠道协同实现，分别为代理经销渠道、直营工程渠道、外贸出口渠道与加盟服务渠道。

    （1）代理经销渠道

    公司对代理经销渠道进行转型升级，目前与代理经销商的合作模式逐步对标“会员模式”，公司以“健康”、“安全”为产品定位，整合打造非常丰富、高品价比的建材家居产品体系，公司自建“欧派有品”、“欧派优采”、“欧派公装”等商城，公司作为“专业的产品与服务提供者”，招募有建材家居产品需求的代理经销商，将产品高效触达零售、工程等终端客户。公司严控运营成本与产品毛利率，直接让利给代理经销商和客户，致力于为其创造更大的价值。同时，公司提供专业设计、安装及售后等全流程服务支持，赋能代理经销商和客户实现“省时、省力、省心、省钱”的经营目标。除自建商城外，公司积极布局京东、抖音等主流电商平台，借助数字化力量提升品牌影响力，进一步赋能代理经销商进行业务拓展。

    （2）直营工程渠道

    公司采用战略集采模式，在稳固服务大型房地产开发商和装修装饰企业的同时，积极向商务酒店、医疗康养、学校等公共领域延伸。公司统一与直营工程客户签订战略合作协议，以木门产品为核心，防火门、入户门、柜类等其他产品为配套，实施全品类销售，提供涵盖从设计、生产、运输、安装到售后一站式全流程服务和整体解决方案。

    （3）外贸出口渠道

    外贸业务作为公司未来的核心业务之一，主要分为两种销售模式：

    1）供货模式：公司产品以仅供货的模式销往国外建材超市、房地产开发商、海外代理商等客户。

    2）供货+服务模式：公司直接与海外客户签订战略合作协议，提供门窗产品从设计、生产、运输、安装、售后一站式全流程服务，服务标准对标国内直营工程渠道。

    （4）加盟服务渠道

    为进一步拓展市场业务，公司凭借多年积累的品牌优势、渠道优势、技术优势、管理优势、供应链优势，分品牌、分品类、分区域、分渠道拓展加盟商，与加盟商签订服务协议，并按照协议约定的方式收取加盟服务费。公司通过统一品牌、统一渠道、统一技术、统一管理、统一核心原材料供应的模式赋能加盟商，快速串联生产供应与推广销售两大端口。

    二、经营情况的讨论与分析

    （一）概述

    江山欧派是一家集设计、研发、生产、销售、服务于一体的专业制门企业，致力于为消费者打造健康幸福的空间。公司以木门产品为核心，推出金属门窗、柜类等欧派门窗·健康整装一体化产品，并积极向上游原材料业务拓展延伸。本报告期，木门产品收入5.45亿，除木门产品以外的整装产品收入约1.96亿元，原材料销售收入约0.37亿元。

    （二）2025年上半年主要工作

    2025年，市场经济下行，给行业发展带来不确定性。面对复杂形势，公司坚持平台赋能、合伙共享、营销引领、产品驱动、供应为王的战略方针，秉持安全、持续、快速增长的经营宗旨，聚焦木门主业，持续提升正现金流业务占比，坚定推进“走出去”战略；通过加强品牌建设、丰富产品矩阵、拓展渠道资源、强化供应链，使得公司的核心竞争力进一步提升。本报告期内，公司实现营业收入8.68亿元，其中服务费收入约0.79亿元。

    1、品牌方面

    公司持续深化品牌战略布局，核心聚焦于品牌资产构建与品牌知名度及美誉度塑造。

    （1）品牌资产构建：

    公司将知识产权保护置于战略高度，围绕“多品牌、全品类”进行品牌战略布局，并通过持续强化商标申请、监测、维护及维权等全流程防御体系，有效防范侵权风险，打造品牌护城河。

    （2）品牌知名度与美誉度提升：

    公司积极参与行业活动，将公司2025年新品“欧派传世铜门”、“欧派AI精雕铝门”、“欧派门窗·酒店整装”、“欧派竹门·办公整装”等亮相上海建博会、永康门博会，获得行业与消费者一致好评，有效提升公司品牌知名度与美誉度。此外，公司及子公司荣获“中国门业最具影响力品牌奖”、“中国家居行业强国品牌”、“中国门业最具合作价值企业奖”、“2025房建供应链综合实力TOP500首选供应商·室内木门类”、“2025房建供应链综合实力TOP500首选供应商·钢制入户门”、“2025房建供应链综合实力TOP500首选供应商·铸铝门”、“2025房建供应链综合实力TOP500首选供应商·橱柜类”等殊荣，江山欧派钢质防火门荣获“中国绿色建材产品认证证书”，进一步拉高品牌高度。

    2、产品方面

    公司始终坚持产品驱动的战略方针，把产品研发作为公司经营的重中之重。我们坚持扎根市场一线，精准捕捉客户痛点，一方面持续投入对现有产品的技术改造与优化升级，另一方面加速推进新产品的创新研发与快速落地，构筑强大的产品矩阵。

    （1）老品迭代

    公司持续深耕欧派内门·全屋定制产品，从产品的材质工艺、颜色款式、结构功能等方面，对木门、墙板、柜类等产品进行迭代升级，精准响应市场需求。

    （2）新品研发

    公司的产品布局实现从欧派内门·全屋定制向欧派外门·系统门窗延伸，从套房整装向乡墅整装、酒店整装、办公整装、康养整装延伸，不断推出“欧派健康木门”、“欧派安全入户门”、“欧派传世铜门”、“欧派AI精雕铝门”、“欧派小法·轻快高定”、“欧派双防·轻快高定”、“欧派门窗·乡墅整装”、“欧派门窗·酒店整装”、“欧派竹门·办公整装”、“欧派门窗·康养整装”等新品，快速抢占市场份额。

    3、渠道方面

    （1）代理经销渠道

    持续开拓代理商和经销商资源，以好品牌、好产品、好服务赋能合作伙伴，通过“公司自建商城实现自主下单”与“线下团队提供个性化服务”的双轮驱动模式，将更多的产品传递给客户，加强公司与客户之间的粘性。

    （2）直营工程渠道

    推行多赛道、多品类销售模式，持续开拓酒店、办公、医院、康养等新业务，并开拓与新业务相匹配的供应链资源，创造新的增量。其次，公司加强存量应收管控，控制增量应收，实现直营工程渠道向高质量发展转型。

    （3）外贸出口渠道

    外贸模式由“坐商”变为“坐商”与“行商”并行。“坐商”模式下，公司以服务驱动销售，通过优化客户对接流程、为客户提供优质服务，快速响应客户需求、提升客户满意度与忠诚度。“行商”模式下，坚持“走出去”战略不动摇，加大海外市场的开拓力度，深度聚焦中东、东南亚等区域，锁定主流渠道、主流客户，调研客户需求、精准提供产品，快速抢占海外市场。

    （4）加盟服务渠道

    公司凭借多年积累的品牌优势、渠道客户优势、技术优势、管理优势、供应链优势，继续推进与加盟商的合作。

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