证券之星消息,近期罗普斯金(002333)发布2025年半年度财务报告,报告中的管理层讨论与分析如下:
发展回顾:
一、报告期内公司从事的主要业务
(一)报告期内公司所处行业情况
公司持续深耕铝型材加工制造细分领域,聚焦建筑铝型材、铝合金系统门窗及光伏边框型材的研发、生产和销售;在智能化施工板块,依托智慧城市建设,为客户提供全方位的建筑智能化解决方案;检验检测业务方面,作为第三方服务机构,为城市建设各环节提供专业的检验检测服务。相关行业发展情况如下所述:
1、建筑铝型材加工制造业
铝合金材料凭借高强度、耐腐蚀、延展性佳、易加工、环保以及易再生等突出特性,在建筑、交通运输、电子电力、机械设备、军工材料等众多领域得到了极为广泛的应用。在其诸多下游市场中,建筑行业占据着较大份额。
房地产行业已进入“总量平稳、结构优化”新阶段,潜力集中在城镇化改善型住房、城市更新、绿色建筑及智慧社区等领域。在房地产下行周期中,城市更新成为关键抓手,而政策进一步强化了这一趋势——《加快推动建筑领域节能降碳工作方案》明确将城镇既有建筑改造升级(尤其是门窗改造)作为重点任务。城市化持续推进叠加居民对居住品质要求提升,带动改善型住房需求逐年增长;同时,房地产市场企稳与既有建筑节能改造、翻新需求的增加,共同构成建筑铝型材市场发展的重要动力。
系统门窗是一种具有高度系统性和综合性的门窗产品,它将各种门窗部件进行有机整合,通过整体设计、制造和安装,为用户提供高性能、高品质的门窗解决方案,相较于传统门窗,系统门窗在设计理念、材料选用与性能表现上,优势显著。存量市场中,家居改善性消费成为大势,消费者对门窗的性能、品质和美观度要求提升,促使门窗产品向智能化、高端化、节能环保化发展。此外,住房和城乡建设部及国家发展改革委联合印发了《城乡建设领域碳达峰实施方案的通知》,明确提出,要全面提高绿色低碳建筑水平。围绕国家“碳达峰、碳中和”的战略目标,高品质绿色建筑及超低能耗建筑(包括超低能耗、近零能耗、零能耗建筑)将成为建筑业转型升级的重要方向。鉴于系统门窗出色的节能性能,它将在节能减排、降低房屋能耗方面发挥关键作用,并在未来建筑中得到广泛应用。随着消费者对居住舒适性要求的提升,如对室内温湿度、噪音控制的更高要求,以及对安全与智能化需求的增加,如防盗、防爆功能及智能集成系统,系统门窗技术迎来了革新。得益于政策红利、技术革新及消费升级的多重推动,系统门窗在门窗行业中的销量占比正逐步上升。
2、光伏铝合金边框行业
光伏边框是光伏组件的重要组成部分,主要用于固定、密封组件,便于组件的运输及安装,能够增强组件机械强度,提高组件整体使用寿命。按材料划分,光伏边框可分为铝合金边框、钢边框、复合材料边框等,其中光伏铝合金边框具有优异的抗氧化、耐腐蚀性能,以及强大的抗拉力特性,且易于回收和再利用,是太阳能光伏组件产品中应用最为广泛的光伏边框。
《国务院关于印发〈2024—2025年节能降碳行动方案〉的通知》明确,2025年底前城镇新建建筑需全面执行绿色建筑标准,新建公共机构建筑及厂房屋顶光伏覆盖率目标为50%,为光伏产业注入政策动力。我国光伏行业协会数据显示,2025年上半年中国光伏新增装机达212.21GW,全年预测上调至270-300GW;全球新增装机预计达570-630GW,同比增长12%-15%。随着“双碳”目标深化,全球能源结构加速向清洁能源转型,光伏作为核心选项之一,在政策支持、技术迭代与成本下降的多重驱动下将持续强劲增长,促进铝合金边框需求增长。
3、智能建筑施工行业
智能建筑施工业务涵盖智能楼宇、智能交通、智能能源管理、智能安防及智能环保等领域,它是以建筑物为平台,基于对各类智能化信息的综合应用,集架构、系统、应用、管理及优化组合为一体,具有感知、传输、记忆、推理、判断和决策的综合智慧能力,形成以人、建筑、环境互为协调的整合体,为人们提供安全、高效、便利及可持续发展功能环境的建筑。
《住房和城乡建设部关于印发“十四五”住房和城乡建设科技发展规划的通知》中明确了“围绕建设宜居、创新、智慧、绿色、人文、韧性城市和美丽宜居乡村的重大需求,城市基础设施数字化网络化智能化技术应用等方面,强化集成应用、促进科技成果转化”等重点任务。2024年初住房城乡建设部信息中心提出加快推动“数字住建”落地实施,赋能住房和城乡建设事业高质量发展,发展智能安居的数字住房、实施城市基础设施智能化建设行动和城市更新行动、构建智管宜居的数字村镇。随着国家政策的引导及人们对节能环保、安全措施、场景智能,城市智能等的需求不断提升,智能建筑在建筑管理、能源管理、智能场景控制、城市智能化等方面可得到充分运用,智能建筑行业的发展将会呈现出持续增长的态势。
4、检验检测服务业
检验检测服务覆盖了我国经济的几乎所有重要领域,包括制造业、建筑业、农业、食品安全、药品安全、环境保护、能源、交通、信息技术等。我国市场化的检验检测行业发展历史较短,伴随着改革开放于上世纪80-90年代形成市场化雏形。2002年,检验检测行业逐步推进市场化,向民营检测机构开放。2005年外资检测机构也随之被允许进入中国市场,中国检验检测市场主体趋于多元化。2014年,中央编办、国家质检总局颁布《关于整合检验检测认证机构的实施意见》,我国政府开始有序开放检测市场,打破部门垄断和行业壁垒,鼓励和支持社会力量开展检验检测认证业务,积极发展混合所有制检验检测认证机构,加大政府购买服务力度,营造各类主体公平竞争的市场环境。目前,我国检测行业正处于国家加强质量认证体系建设、深化检测行业市场化改革的阶段,在良好的政策环境中,第三方检测市场有望实现快速发展。根据国家市场监督管理总局发布的《2024年全国检验检测服务业统计报告》,2024年我国检验检测机构实现营业收入共4,875.97亿元,同比增长4.41%;全国规模以上检验检测机构7,972家,同比增长5.48%;营业收入3,961.39亿元,同比增长5.60%。规模以上检验检测机构占机构总量的15.03%,营业收入占全行业总收入的81.24%,集约化发展趋势愈发显著。
在城市更新推进过程中,铝合金材料加工制造业、智能化施工行业及检验检测服务业呈现出良好发展态势,且市场前景广阔。随着城市更新的持续深化,这些行业将获得更多政策支持与市场需求,成为重要的增长领域。2024年11月,中共中央办公厅、国务院办公厅《关于推进新型城市基础设施建设打造韧性城市的意见》明确了阶段性目标:2027年新型城市基建取得明显进展;2030年新型城市基建取得显著成效,核心是提升城市安全韧性,实现城市运行更安全、有序、智慧、高效。这一目标为城市更新中的技术应用(如智能化、数字化)和基础设施升级提供了方向。2025年5月,中共中央办公厅、国务院办公厅《国务院办公厅关于持续推进城市更新行动的意见》强调“人民城市理念”,聚焦建设“好房子、好小区、好社区、好城区”,通过完成既有建筑改造利用、老旧街区/厂区/城中村更新改造、城市基础设施建设改造等任务,实现2030年城市更新行动实施取得重要进展、城市开发建设方式转型初见成效、城市成为人民群众高品质生活的空间的主要目标。这些任务直接关联到前述铝合金材料、智能化施工、检验检测服务业等行业的市场需求,形成政策与产业的联动。
(二)报告期内公司从事的主要业务
报告期内公司从事的主要业务包含铝合金型材及铝合金系统门窗,光伏铝合金边框、智能化建筑施工及与建筑领域相关的检验检测业务。具体情况如下:
1、铝合金型材、铝合金系统门窗业务
(1)铝合金型材业务
铝合金建筑型材将铝棒通过挤压成型、表面处理及穿条注胶等生产工艺和流程,生产出供建筑领域使用不同型号的铝合金型材。公司生产的铝合金建筑型材主要应用于住宅、商业地产及公共建筑领域的铝合金门窗、幕墙、支架、商业建筑室内装修等产品。
(2)铝合金系统门窗业务
铝合金门窗是建筑铝型材的下游应用领域之一,是系统化设计、测量、制造、安装的建筑门窗。铝合金门是由铝型材、五金配件、密封胶条、玻璃等一系列材料构件组合而成,其整体技术性能受到各材料构件的个体性能及其相互配合集成效果的影响。
2、光伏铝合金边框业务
光伏铝合金边框产品主要配套光伏组件厂,通过铝棒挤压成型、表面处理,再依据客户指定的尺寸进行锯切、组装角码并完成包装。公司当前拥有6条全自动挤压生产线和5条太阳能边框加工生产线,光伏边框月产能80万套。
3、智能化施工业务
子公司中亿丰科技围绕着智慧城市开展以下领域业务:智慧建筑(政府、企业办公、酒店、商业空间、城市综合体)、智慧交通(交通管控、治安管控、智慧隧道、综合管廊)、智慧医疗(三甲医院、社区医疗、智慧养老)、智慧教育(普教、高教、信息化教育、智慧教育平台)、智慧文旅(智慧景区、旅游小镇、博物馆、文化馆、体育公园)、智慧软件(隧道综合管控平台、楼宇综合管控平台、安防综合管控平台)、智慧园区、智慧制造、智慧运维。
4、检验检测业务
公司主要服务为建设工程检测服务。建设工程检测服务是指为新建、在建的建设工程,包括不限于与建筑物有关的建筑材料、建筑结构等,提供全方位的质量和性能检测,并出具具有法律效力的检测报告。全资子公司方正检测为江苏省知名的独立第三方检验检测服务机构,为国家级高新技术企业,深耕检验检测行业数十年,目前已成长为资质齐全、技术实力雄厚的检验检测机构。目前获得了中国合格评定国家认可委员会实验室认可证书、中国合格评定国家认可委员会检验机构认可证书、检验检测机构资质认定证书、建设工程质量检测机构资质证书、乙级测绘资质证书、工程勘察资质证书、雷电防护装置检测资质证书、水利工程质量检测单位资质等级证书、计量标准考核证书,并入选了江苏省人民法院委托鉴定机构备案名录。
(三)主要经营模式
报告期内公司主要业务相关经营模式主要有以下几种:
1、铝合金型材、铝合金系统门窗业务
公司具备规模化、设备先进的铝挤压材生产线,拥有稳定专业、经验丰富的设计研发团队,铝材业务涵盖铝型材和门窗业务。经过30多年的发展,公司累计获得一千多项专利,凭借领先的设计、过硬的品质和优质的服务,在建筑铝型材以及建筑门窗领域,公司均具有一定的产品知名度和品牌效应。公司销售模式以直销模式为主,经销业务为辅。公司会定期对销售人员进行产品和营销培训,并由销售人员、技术人员为客户提供技术支持与服务。
2、光伏铝合金边框加工业务
公司通过积极对接下游光伏组件厂商,承接其光伏边框加工订单。生产部门根据客户的订单需求,制定生产计划,生产指令下达至对应车间进行生产作业。在上游环节,公司以采购或自主生产的方式,确保加工所需的铝型材供应充足。采购部门与生产部门紧密配合,根据生产计划核算所需采购量,确保原材料及时、足量地供应到生产线。在整个生产过程中,公司始终秉持客户至上的原则,严格按照订单约定的时间节点组织生产、发货,为客户提供定制化的铝合金边框产品。
3、智能化工程施工业务
智能化施工业务是集设计、设备采购、施工、安装、调试、试运行等一直到竣工交付使用,以及后期的软硬件运维服务等全流程环节的一站式服务。主要通过招投标方式取得客户订单,客户群体以政府事业单位或国有企业为主。公司设有单独的业务部门对客户及潜在客户的智能化建设需求进行持续跟踪,在客户对外发布相关信息或招标公告时,即组织相关人员进行研判,在确定公司符合招标需求及其相关规定时,即组织撰写标书参与项目投标。除上述方式外,公司也会通过参加定期或不定期行业交流会议等方式,获取客户的智能化建设需求信息。
4、检验检测业务
公司检验检测业务采用招投标方式和商务谈判方式获取合同,以招投标方式为主。对于采用招投标形式的销售业务,公司获取公开招标信息后,对招标文件进行合同评审,按要求编制及提交投标文件,获得中标通知书后与委托方签订合同,提供检测服务。对于商务谈判方式的销售业务,由公司营销团队发掘潜在客户,直接拜访客户,了解客户需求,制定客户开发计划,为客户提供专业化的检测服务。除此之外,对于销售金额较小的零散订单类客户,该类客户一般将检测样品送至公司,公司直接接受客户委托,提供检测服务。
二、核心竞争力分析
公司已成为集铝型材生产销售、系统门窗输出、光伏铝合金边框加工、检验检测、智慧城市服务为一体,涉及建筑领域材料及技术服务的多元化企业。在发展过程中,公司获得中国铝工业“百强企业”、“中国建材企业500强”等荣誉,通过了质量、环境、能源、职业健康管理体系认证,并通过国家绿色工厂认证。
1、品牌优势
公司在铝合金材料行业经过三十多年的历练,以优质的品质和服务获得市场良好的口碑,已成为业内知名企业。目前公司结合对行业的深刻理解、市场需求的深入调研以及专业优势,打造了针对不同市场的细分品牌,分别为:(1)建筑型材品牌:主要面向住宅、商业体、公共设施项目的甲方、建筑承包商以及建筑设计院,提供工程铝型材。(2)系统门窗:“罗普斯金”门窗是以系统门窗的型材批发及设计方案标准化输出为主营业务的品牌;“因诺”高端门窗是契合家装风格的艺术门窗品牌,通过生动化、多样化、创新化的门窗体验方式,使用户感知产品设计理念与风格,“因诺”品牌已获得行业内外高度认可,荣获多项荣誉。
中亿丰科技:作为中国智慧城市和建筑智能化行业的知名品牌,以智慧城市建设和建筑智能化服务为主营业务。在行业内成绩斐然,首创中国智慧行业四大管理体系,参建项目多次获得鲁班奖、国家优质工程、扬子杯等工程奖,荣获“中国智能建筑行业工程百强企业”“中国智能建筑行业工程十大品牌企业”称号,被评为长三角地区安防百强企业、产业群行业领军企业(高技术服务集群数字科技行业领军)、科技创新企业,已成为城市数智化专家。
方正检测:作为专业性较强的技术服务品牌,凭借坚实的技术积累和储备、规范的管理模式以及良好的服务质量,在工程建设项目领域树立了较高的市场公信力和品牌形象。服务范围涵盖建筑工程建设及使用全过程,拥有建设行业全领域的检验检测能力。先后荣获“全国建设工程质量检测行业先进单位”“中国建筑业协会建设工程质量检测AAA级信用机构”“中国工程质量检测行业先进单位”“全国检测技术用户满意服务明星企业”“中国房屋鉴定工作先进单位”等荣誉。公司与政府、大型客户的合作不仅为公司带来产业业务的持续发展驱动力,而且具有行业示范效应,增强了公司品牌的影响力和公信力,从而提高了公司竞争力。
2、技术研发优势
公司拥有江苏省高性能门窗工程技术研究中心、苏州市建筑门窗职业技能培训中心,先后参与国家门窗标准制定15项,拥有国家认证的CNAS实验室,获评为江苏省专精特新中小企业。
公司已建成1500㎡检测中心及产品性能展示中心,配置百余套门窗物理性能检测、五金配件性能检测设备等硬件设施,着力打造全面化、多层次的研发团队,并与中国建筑科学研究院、南京航空航天大学、苏州大学进行了多项产学研合作科技项目。
子公司方正检测通过了中国合格评定国家认可委员会实验室认可和检验机构认可(CNAS)、江苏省检验检测机构资质认定(CMA);取得了建设工程质量检测机构资质、测绘资质、工程勘察资质、雷电防护装置检测资质、水利工程质量检测单位资质、消防设施维护保养检测、消防设施评估;列入了江苏省人民法院司法鉴定名录、江苏省人防办关于2023年度人防工程防护设备检测机构(第五批)名录。方正检测通过计量认证扩项,具备计量认证项目参数36大类232小类共2664个。在CNAS方面,通过实验室认可的能力范围涵盖23个大类70个小类共151个检测参数,CNAS检验机构能力涉及建筑结构5个对象7个项目。服务范围涵盖建筑工程建设全过程(包括工程立项、施工、竣工、验收交付使用)、使用全过程(包括改建、扩建,过程安全性、可靠性和使用寿命鉴定),拥有建设行业全领域的检验检测能力。
3、质量管理优势
公司拥有完善的质量管理体系,已通过ISO9001质量管理体系及GJB9001C武器装备质量管理体系认证。通过对质量管理体系、过程管理系统直至产品进行无缝稽核,严格执行产品的质量监控,经由专业的产品设计、精益的制造技术,配合严格的检验与试验把关,为顾客提供高性能、高品质的产品。
4、信息化管理优势
公司通过引进SAP系统,并在SAP系统上开发了SAPMES系统和APS排产系统,通过系统实现采购、销售、库存、生产、财务数据和流程深度、灵活的集成,实现管理智能化;在信息化建设中将网络覆盖全面落实到位,生产设备普遍实现了互联互通,实现生产可视化管理,并涵盖移动端管理;配置数字孪生系统,利用5G技术实现设备互联互通,实现三维数字化车间的透明化管理,加强生产过程精准控制,有效提升生产效率,促进提质、降本、增效。公司通过江苏省省级‘上云企业’五星级认定,获得第四届“绽放杯”5G应用大赛江苏省专项奖,完成了工信部两化融合管理体系AA级认证。
5、企业文化优势
公司坚持“党建引领,文化强企”战略,积极发挥“红色铝行家”党建品牌的影响力,秉持以人为本、绿色环保的理念,致力于打造“绿色工厂、园林工厂、智能工厂”,以“缔造全球一流铝业智造商”为企业使命,不断提升公司企业文化内涵与品牌价值。公司倡导为员工提供在职培训,比如定期开展专业技能提升课程、举办行业前沿知识讲座等,全方位提升员工的专业能力和素质水平。公司以“信为本、诚为基、德为源、创为先”为核心价值观,领导干部在服务客户、执行力、团队合作及自我学习等方面达成了八项管理共识,全面增强企业凝聚力,更好地为客户创造价值。
6、协同性优势
在产业链层面,建筑铝型材作为基础,为铝合金系统门窗提供关键原材料,保障产品质量与供应稳定性;同时,铝型材也应用于光伏铝合金边框生产,依托自身技术与生产优势,推动光伏业务发展。智能化施工业务基于建筑场景,为其他业务创造市场需求,如在建筑项目中推广铝合金系统门窗与光伏边框应用,实现业务间的交叉赋能。检验检测业务则贯穿各板块,从原材料到成品,为产品质量提供专业保障,增强客户对各业务产品的信任度。
从技术研发角度,各业务板块共享研发资源与成果。铝合金材料研发方面的技术突破,可同时应用于建筑铝型材、系统门窗和光伏边框,提升产品性能与竞争力;智能化施工业务的技术创新,也能为检验检测业务的智能化升级提供支持,实现技术协同创新。
三、主营业务分析
公司2025年上半年实现营业收入76,641.22万元,同比下降0.43%。其中,铝型材业务实现营收19,990.64万元,同比增长7.31%;光伏铝合金边框业务实现营收24,134.42万元,同比增长3.21%;智能化工程施工业务营收为13,590.12万元,同比增长8.17%;检测业务实现营收6,101.15万元,同比下降2.24%。2025年上半年实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润2,866.60万元,同比增长8.39%。
1、经营管理体系升级
公司聘任了新任总经理、市场总监及品质部经理等关键岗位人员,优化管理架构并推动管理重心下沉一线。通过强化内部管理体系建设,进一步优化产品质量和品质。同时,公司着力加强售后服务部工作,进一步提升客户服务响应效率及满意度。经营层面,公司紧盯年度经营目标,常态化召开经营分析会与预算复盘会,构建全流程成本管控机制。通过与核心供应商联合开展新品研发、优化生产工艺参数等举措,在确保产品质量稳定的前提下,有效降低采购成本。人力配置方面,结合各业务板块市场动态,精准优化人力结构,实现人员动态调配与效能最大化。通过系列举措,报告期内公司管理费用较同期节降139.63万元,铝型材毛利率提升2.93个百分点,经营效益得到改善。
2、市场营销战略深化
公司加速构建新媒体营销矩阵,通过微信公众号、视频号、抖音号的精细化运营实现粉丝精准积累,以产品场景化内容推广强化用户认知,显著提升品牌知名度。
在终端品牌建设上,完成加盟商展厅设计规范化升级,推动终端形象识别系统(SI)标准化落地,通过覆盖全国加盟商的专项培训与实操指导,实现品牌视觉形象全渠道统一,提升终端品牌辨识度与专业度。市场拓展聚焦长三角核心区域,通过深化与区域标杆企业合作、优化渠道布局,新增多个重点城市品牌入库,进一步夯实区域市场根基。同时,积极开展国家补贴政策专题宣导,通过政策解读会、申报一对一辅导等方式,协助经销商高效参与政策项目,强化渠道竞争力。
智能化工程业务精准锁定重点市场,建立“项目跟踪-方案定制-风险预判”全流程管控机制,报告期内成功中标苏州科技馆、科技园一期等标志性项目,并通过阶段性复盘持续优化投标策略,巩固行业竞争力。
方正检测团队以“起步即冲刺”的攻坚态势,全面发力苏州各区及外部市场,针对重大项目组建专项攻坚组,上半年成功落地高铁苏州北站、长三角国际研发社区产业园、苏州市实验室消防检测等重要项目,实现专业领域突破,进一步拓宽业务覆盖边界。
3、生产制造效能提升
在生产管控层面,公司建立标准化交期管理机制,通过智能排单系统实现生产计划科学化;同步聚焦生产环节瓶颈攻坚,针对性提升设备综合效能,既补全产能短板、强化流程弱项,又推动生产效率显著提升,有效加快产品交付周期,确保订单全品类齐套出货率稳步提高。质量管控方面,开展“全员质量提升专项行动”,通过覆盖全员的质量意识集中培训与生产全流程内部审核相结合的方式,推动质量责任层层传导,显著强化全员质量敬畏心与实操规范性。
方正检测全力构建“营销—检测—职能服务零延时”高效服务体系:方案交付端,以营销端为主导联动检测执行环节,梳理形成标准化方案模板库,确保项目方案快速响应与精准交付;业务响应端,开通线上线下双渠道业务委托入口,依托WJC系统实现全流程数字化管控,保障客户需求响应时效;报告交付端,建立业务优先级响应机制,对重点项目及客户紧急需求实行轮班制检测,保障设备24小时不间断运行,全力压缩报告出具周期,实现服务全链条时效闭环。
4、科技创新突破
研发2025年新款罗普斯金艺术门、健康型除醛功能门窗,开发南非项目LC65系统产品、美国无人超市专用产品等海外市场产品;推进民用产品完善升级,加快工程项目重点个性化产品研发进度;被动式智能遮阳集成系统窗凭借卓越性能,申报“好房子”建设惠民实用技术产品。拓展城市更新业务,聚焦老旧小区智能化改造,推进社区级数据中枢建设,整合安防、停车、能耗数据至统一平台。
报告期内,检验检测业务围绕Z05地块项目和泗塘酒店项目,技术团队对测斜仪、水位监测等自动化设备的工作效率与准确性进行验证,通过与厂商反复沟通,优化产品细节并完成更新迭代,目前自动水位监测设备已满足检测标准要求,后续应用将显著提升检测效率。针对淋水试验的市场需求,检测团队自主研发14套淋水试验设备并成功应用于检测工作,较采购高端配置设备缩减成本超90%。持续开发升级检测管理软件,上半年完成环境检测LIMS系统优化。
5、战略业务布局优化
公司战略性剥离非核心贸易业务,集中优势资源聚力深耕核心主业。业务布局层面,公司筹划现金收购中城绿脉(湖北)检测有限公司65%股权,并已签定意向协议,借此拓展至特种设备及管道压力容器检测领域;同时通过增资扩股方式收购森福瑞38.38%股权,进一步延伸至无损检测设备业务赛道,构建起多元协同的业务生态。此外,公司同步推进海外市场布局,主动挖掘全球业务发展机遇,为核心主业与新兴业务的持续增长拓宽空间。
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