贵航股份（600523）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期贵航股份（600523）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    (一)公司所属行业情况

    1.汽车产业

    2025年上半年，中国汽车行业呈现出产销两旺、新能源汽车快速崛起、出口增长强劲、技术创新突破以及市场竞争加剧等多方面的特点。汽车产销量首次双双突破1500万辆，均同比实现两位数增长。燃油车产销量为869万辆和669.3万辆，同比下降3%和3.2%，传统燃油乘用车的销量呈现下滑趋势；新能源汽车产销量分别为696.8万辆和693.7万辆，同比分别增长41.4%和40.3%，新能源汽车的渗透率达到44.3%，这意味着燃油车仍占据56%的市场份额。尽管新能源汽车的渗透率持续提升，但燃油车在汽车市场中仍占据较大份额。汽车出口继续保持增长，1至6月，汽车出口308.3万辆，同比增长10.4%，其中新能源汽车出口增长迅速，达到106万辆，同比增长75.2%。

    2.汽车零部件市场进入“停滞转型期”，本土企业崛起，公司具备较强实力

    2025年上半年，中国汽车零部件行业在复杂多变的市场环境中展现出强大的韧性与活力，在政策引导、技术革新与市场变化共同驱动下汽车零部件行业获得崭新面貌，重塑行业生态格局，为零部件企业带来新机遇，但也面临着国际贸易环境恶化、行业“内卷”严重，价格及利润空间压缩等多重挑战。2024年中国汽车零部件市场规模约为5万亿元，2025年上半年，一系列强制性国家标准加速推进与落地，如自动紧急制动、车门把手安全、动力电池防护等领域，加固了行业技术“门槛”，推动产业向安全、绿色、智能方向转型，市场规模虽持续扩大，但增速有所放缓，行业进入“停滞转型期”。中国汽车零部件产业凭借完善的供应链和强大的制造能力，成为全球主要采购来源之一。本土零部件企业在部分领域已具备与国际供应商竞争的实力，实现了部分零部件的国产替代，未来这一趋势将更加明显。公司目前拥有六家省级技术中心，具备完善的模具设计制造能力，能够快速响应市场需求，开发符合新标准的零部件。产品覆盖多种车型，具备配套和同步开发能力，满足市场多样化需求。完善的质量与售后体系，确保产品可靠性和客户满意度。面对行业挑战，公司凭借技术与质量优势，快速适应政策变化，实现新能源与智能化零部件的国产替代，提升市场份额。在全球化采购加速背景下，公司有望凭借制造与质量优势，拓展海外市场，实现可持续发展。

    （二）报告期主营业务情况说明报告期内，公司的主要业务、经营模式均未发生重大变化，具体如下：

    1.主要业务

    公司主要业务是汽车零部件，主要产品有：电动刮水器和玻璃升降器、热交换器、电子电器开关、车锁总成及门把手等，主要配套客户均为国内知名的整车制造企业。

    2.经营模式

    2.1采购模式

    汽车零部件生产所需主要原材料包括钢材（板、卷、丝等）、铝材、锌合金、线路板等，采用外购模式，即根据客户生产计划，结合原材料的库存情况和采购周期，按照集中采购的原则，制定采购计划，分批或一次性向供应商进行采购。供应商按照指定的时间、地点和数量进行供给，本公司按照协议进行付款。

    主要供应商均是通过质量管理标准体系相关认证的企业，一般与本公司具有多年的合作历史。同时，本公司建立了完善的供应商管理体系，引入、考核、调整、淘汰等均遵循严格的程序。

    2.2生产模式

    本公司一般根据客户生产计划，结合产品的库存情况和运输周期，按照集中生产的原则，制定生产计划下达给各生产单位，由其组织完成。全公司树立“所有单位都是为生产服务的”的理念，在生产过程中，各单位均以生产的稳定顺畅为核心分工并协同，生产主管部门总协调。在生产过程中，各主要工序间均采用拉动式组织生产。

    2.3销售模式

    主要销售模式为直接面向整机制造客户进行销售，即根据客户一定时期内的需求量按指定时间配送至其指定的地点，以满足装配，开具发票后挂账，由客户按照一定周期滚动付款。

    本公司有多年汽车零部件研发、制造和销售的经验，在业内具有相当的知名度，在雨刮升降器、热交换产品、电器锁匙等领域具有竞争力。

    本公司非常注重与客户的交流，关注行业的趋势变化，以为客户提供满意的产品和服务为一切工作的出发点。此外，本公司少量的为整机制造客户的一级供应商进行配套及面向零售市场销售。

    二、经营情况的讨论与分析

    公司上半年营业收入12.34亿元，同比增长10.69%；利润总额1.05亿元，同比增长18.46%；净资产收益率2.81%，同比增长0.27个百分点。报告期内，公司及各单位围绕公司年度重点工作开展以下工作：

    （一）全面贯彻深化改革，优化核心产业发展布局

    一是航品单位聚焦新兴领域自主走访。

    二是结合企业材料编制公司“十五五”规划。

    三是组织贵州永红、万江机电等相关人员组成项目团队与上海交大开展产学研合作，实现公司热管理专业从零组件向系统集成产业升级，目前已拟定项目目标、开发内容，正在开展系统设计及一维仿真工作。

    （二）加强预算管理与规划对接，合理配置资源

    一是持续对外部宏观形势、行业趋势保持紧密关注，组织企业做好市场波动的应对措施。

    二是坚持全面预算管理，跟踪企业年度工作计划的落实情况，要求相关单位动态研判机会与风险、制定相应措施，以确保年度目标完成。每月根据实际业务情况编制滚动预算，确保预算刚性约束与合理调整相结合。

    三是注重预算分析，每月对预算执行情况进行指标通报，对未达指标的单位要求分析原因、制定措施并跟踪落实，发挥全面预算管理工具对提高公司运营管理的牵引作用。

    （三）协同共进，强力助推市场拓展迈向新高度

    一是加强片区经理管理，签订了半年协议，结合上一周期工作推进情况，将工作任务进一步具体化。

    二是加强市场专家管理，召开季度交流会。结合实际设计《客户及竞争对手分析模版》，引导每一个市场专家专注于某一个核心客户、或某一个方面提出专业的建议。

    （四）强化正向研发，系统推进研发体系建设

    一是一企一策开展研发体系建设工作，各企业具体通过人才引进、根据主机项目研制及产学研合作的形式，不同程度开展正向设计能力培养。

    二是所属企业持续深化与上海交大的合作，通过项目开发持续推进正向设计能力建设；万江机电依托质量先期策划及需求管理，不断完善推进流程，从源头健全需求管理；天津大起通过引进2名研究生参与集成模块项目开发，依托项目开发建立自身正向设计能力。

    （五）贯彻本质安全理念，持续提升客户满意度

    一是推进质量管理持续提升，新发质量问题同比下降，未发生严重及以上质量问题；制定了2025年贵航股份所属企业质量交叉审核计划，推进质量体系持续完善，按计划开展了企业质量体系交叉审核。

    二是强化服务评价提升。根据2024年客户评价结果，形成2025年提升报告；组织制定了2025年服务保障专项能力提升方案。

    三是系统推进“双碳”管理，以绿色发展推动高质量发展。组织重点耗能单位深挖下潜空间，推动梳理完善淘汰落后机电设备清单及淘汰计划；组织各单位充分利用各类宣传载体和资源，广泛开展宣传教育活动。

    （六）数字化赋能，持续推进精益生产协同管理

    一是以产品线精益运营为抓手，运用VCS方法分析预测运营结果。立项开展10条产品线精益改进，实施生产线模拟仿真。

    二是构建数智制造平台采集与监控生产过程数据。四家试点单位顺利完成196台设备的网络改造及单机采集调试，整改6个问题点。MOM系统初版开发完成，以贵州永红为上线单位开展测试，目前系统主流程已在贵州永红正式上线，运行稳定。

    三是通过优化SAP系统推进业财融合做好运营成本精细化管控。完成贵州永红SAP系统改造试点，优化产品线利润报表实现数据反哺业务。

    四是利用低代码平台打通相关数据源实现运营结果显性化管理。

    五是开展IT资源整合与民品网络互联工作，完成IT资源整合项目技术方案编制。

    六是推进SQCDP、低成本自动化等管理工具应用，以看板管理助推现场精益改善，助力整体运营优化。

    （七）立足人才领航，驱动企业发展新征程

    根据企业核心产业发展规划和核心能力建设需要，招聘本科以上新员工93人，其中研究生34人，同比大幅度提高；

    组建精益专家团队，助力企业全面、深度推进精益管理；主管业务部门建立本领域专家团队的管理考核机制，促进专家作用发挥；组建AI兴趣小组，组织进行低代码开发和AI+课程培训，积极探索应用场景；

    （八）严控合规风险，筑牢不发生系统性风险底线

    一是通过规章制度、经济合同、重大决策100%法律合规审核，严控运营风险；对资金支付、废旧物资处置、重大项目决策等环节的制度履行情况，与审计项目同步开展，整合了监督力量；将“双碳”工作、装备建设等8项工作纳入政治监督，助推公司重点工作开展，确保了“国之大者”和党委部署在公司得到有效贯彻落实。

    二是持续探索运用信息化手段对采购领域进行监督，指导4家单位上半年建立采购预警模型，截至目前共6家单位运用模型对采购领域异常情况进行日常监测；对重点项目的询比价方案进行审核，提前识别采购风险，编制询比价方案模板，探索形成更科学高效的采购管理方式。

    （九）同频共振，业务为基夯实党建支撑力

    一是深入开展贯彻落实中央八项规定精神学习教育，通过组织中心组学习、举办理论读书班、班子成员开展调研、两级单位党组织书记讲党课、班子查摆问题等方式，筑牢作风建设防线。

    二是举办党务人员、党支部书记培训班，开展大党建考核，在基层单位优选试点党支部，创建“五规范五好”示范支部，持续夯实党建基础；实施“党建+业务”深度融合路径，创建“三聚四加五同”示范支部，构建党业协同发展新格局。三是持续履行社会责任，选派1名干部挂任紫云县委常委副县长、2名驻村第一书记，撰写的帮扶案例入选国资委典型示范案例；公司荣获贵州省乡村振兴驻村帮扶工作先进集体荣誉。

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