成飞集成（002190）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期成飞集成（002190）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司从事的主要业务

    本公司及旗下子公司以工装模具设计、研制和制造、汽车零部件生产、航空零部件生产为主业。主要产品是工装模具及汽车零部件、航空零部件，工装模具目前主要是汽车模具。工装模具及汽车零部件业务：主要由母公司及子公司集成瑞鹄、集成吉文研制生产。公司具备汽车整车模具开发与生产能力，承继并转化应用先进的航空制造技术，在国内汽车模具制造领域居领先地位。工装模具为定制品，主要采取“以销定产”的生产模式和“以产定购”的采购模式，销售模式主要是通过投标方式取得订单，按客户要求组织生产，经客户现场对模具的各项指标进行预验收后发货，模具在到达客户现场安装调试并实现批量生产零件后，客户对模具进行最终验收。子公司集成瑞鹄是奇瑞汽车的零部件总成战略供应商之一，主要承接奇瑞汽车的汽车车身零部件订单。子公司集成吉文汽车零部件业务主要客户有沃尔沃、零跑、路特斯、极星、丰田等，其中集成吉文HFQ（铝合金温热成型）产线已实现路特斯、国轩高科、零跑三个项目产品量产，并成功承接小鹏汇天项目订单。汽车零部件业务根据与客户签署的合同或框架协议，每月以客户下达的订单需求，组织汽车零部件产品生产和交付。

    航空零部件业务：主要由母公司承制。公司该业务目前包括承接的航空零部件数控加工和航空部件装配。2022年公司新取得航空部件装配业务资质，2023年实现首项任务交付，2025年上半年新签航空部装业务订单2,073万元。同时公司一直以来与国内飞机制造主机厂保持着长期稳固的合作关系，主要以“来料加工”模式进行航空零部件数控加工，按客户订单要求和来料情况组织生产交付，一般不涉及采购大宗原材料。目前公司航空部装生产能力已逐渐成熟，未来将从交付航空零件向交付部件转型升级，以带动公司航空零部件业务增长发展。

    本报告期，公司实现营业收入9.92亿元，基本与上年同期持平。

    本报告期，公司总体毛利率为7.54%，较上年同期下降1.92个百分点，其中工装模具及汽车零部件业务毛利率7.84%，同比下降2.67个百分点，原因是：汽车零部件业务因产品价格有所下降，同时因客户质量要求提高使得人工和制造费用投入增加，加之集成瑞鹄在报告期内进行厂房搬迁扩能，导致人工、折旧、摊销、周转运输等制造成本有所增高，使得汽车零部件业务毛利率同比下降。

    本报告期，归属于母公司股东的净利润-1,492.08万元，同比增长43.90%，主要系：（1）航空零部件业务因客户需求增加，产值和销售额均同比增长，使得毛利同比增加749万元；（2）外币汇率波动，使得本报告期汇兑损益同比增加642万元；（3）参股公司安徽吉文集成本报告期盈利，使得投资收益同比增加507万元；（4）因上年同期航空零部件业务发生了较高金额的质量索赔，本报告期质量索赔大幅减少，使得营业外支出同比减少544万元。

    二、核心竞争力分析

    1、工装模具及汽车零部件业务

    公司基于多年对汽车覆盖件模具制造领域的专注，在计算机辅助设计、工艺制造流程、精密数控加工等方面均已达到国内先进水平，逐渐形成了拥有自主知识产权和特色的汽车模具制造技术。建成省级技术中心，并拥有专利权或软件著作权近110项。具备整车模具开发与匹配协调能力，采用全参数三维设计、全数字化制造，具有自主创新能力。公司承继并转化应用中航工业集团内先进、成熟的航空制造技术，数控加工技术在同行领域居领先地位，拥有功能全面、性能优良、适用性广的数控加工设备，在成型分析、数控加工和模具调试等技术方面达到了国内先进水平，能更好地满足下游客户提高产品质量、缩短生产周期的要求，在产品加工精度和生产效率方面形成了一定竞争优势。报告期内，公司蝉联国家级专精特新“小巨人”企业、中国汽车覆盖件模具重点骨干企业等荣誉称号，荣获“成都市智能工厂”称号。

    在汽车零部件业务方面，公司多点布局，分别在安徽、成都地区汽车主车厂周边设立子公司，具备全流程零部件冲焊开发能力，凭借过硬的技术能力在核心客户同类供应商中排名靠前，在车身关键件和复杂件加工方面具有领先优势，并且与国内知名整车厂商建立了稳定的合作关系。在前沿技术上，掌握汽车零部件HFQ（铝合金温热成型）技术；搭建了焊接强度实验室，以焊接实验室能力提升推动焊接技术标准化工作；完成车身总成精度调试和分析建设，缩短项目开发周期；以虚拟技术应用，进行项目开发阶段因素虚拟工序分析，做到了预防性技术改进，在同行业中具有显著的竞争力。

    2、航空零部件业务

    公司航空零部件业务承继并应用中航工业集团内先进、成熟的航空制造技术，多年来积累了丰富的数控高速加工技术经验，掌握成熟的飞机结构类零件工艺技术，加工材料可覆盖铝合金、钛合金、钢材和蜂窝芯复合材料，尤其擅长高难度、高价值零件的工艺技术解决方案。具备成熟的航空部件装配能力，拥有一支成熟稳定的部装人才队伍，在多种机型中承接了多类装配任务。公司航空数控加工产品的质量管理和技术管理与核心客户一脉相承，体系运行稳定，技术质量可靠，多次获得客户的“优秀供应商”称号。公司取得了民机质量管理体系资质，与核心客户建立了长期、稳定、可靠的业务合作关系。公司新都航空产业园自动化产线效率进一步提升，公司智能制造优势明显。

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