伊之密（300415）2025年中报：营收与利润稳步增长，需关注现金流与债务状况

近期伊之密（300415）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

伊之密（300415）在2025年中报中展示了其稳健的增长态势。截至报告期末，公司营业总收入达到27.46亿元，同比上升15.89%；归母净利润为3.45亿元，同比上升15.15%；扣非净利润为3.37亿元，同比上升15.89%。第二季度单季营业总收入为15.59亿元，同比上升10.2%；归母净利润为2.12亿元，同比上升15.7%；扣非净利润同样为2.12亿元，同比上升17.32%。

主营业务分析

收入构成

• 注塑机：作为公司的核心产品，注塑机销售收入为19.32亿元，占总销售额的70.34%，毛利率为30.52%。
• 压铸机：收入为5.56亿元，占比20.24%，毛利率为31.50%，主要得益于新产品推出带动销量增长。
• 橡胶注射机：收入为1.19亿元，占比4.35%，毛利率为38.43%，受益于订单饱满及海外业务拓展。
• 其他：收入为1.36亿元，占比4.97%，毛利率为30.97%。

地区分布

• 境内地区：收入为19.94亿元，占总销售额的72.62%，毛利率为28.33%。
• 境外地区：收入为7.49亿元，占比27.28%，毛利率为38.40%。

财务指标分析

盈利能力

• 毛利率：31.08%，同比减少2.97%。
• 净利率：12.9%，同比减少0.1%。
• 每股收益：0.74元，同比增长15.62%。
• 每股净资产：6.52元，同比增长14.77%。

成本控制

• 三费占营收比：12.37%，同比减少6.19%。

现金流与负债

• 货币资金：7.47亿元，同比增长77.42%。
• 应收账款：14.79亿元，同比增长21.78%，占最新年报归母净利润比达243.37%。
• 有息负债：19.96亿元，同比增长46.77%，有息资产负债率为24.67%。
• 每股经营性现金流：0.35元，同比减少5.81%。

发展策略与前景

公司专注于模压成型装备行业，持续加大研发投入，2025年上半年研发投入达1.33亿元，同比增长8.00%，拥有超过900人的研发团队和超过400项专利成果。公司积极推进全球化布局，在国内拥有多个生产基地，并在海外设有工厂。公司通过优化供应链管理和提升运营效率，不断增强综合竞争力。

风险提示

尽管公司在2025年上半年表现出色，但仍需关注以下几点：

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为28.42%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为11.16%。
• 债务状况：有息负债显著增加，有息资产负债率已达24.67%。
• 应收账款：应收账款占利润比例较高，达到243.37%，可能影响公司资金周转。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。