北京君正（300223）：2025年中报显示营收增长但扣非净利润下滑，应收账款高企需关注

近期北京君正（300223）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

北京君正（300223）发布的2025年中报显示，截至报告期末，公司营业总收入为22.49亿元，同比上升6.75%。归母净利润为2.03亿元，同比上升2.85%。然而，扣非净利润为1.61亿元，同比下降19.05%。这表明公司在主营业务上的盈利能力有所下降。

按单季度数据看，第二季度营业总收入为11.89亿元，同比上升8.1%，归母净利润为1.29亿元，同比上升17.22%，但扣非净利润为9456.61万元，同比下降19.21%。这进一步反映了公司在非经常性损益之外的盈利能力面临挑战。

盈利能力指标

公司的毛利率为35.54%，同比减少了5.41个百分点；净利率为8.97%，同比减少了4.07个百分点。这些数据表明公司在成本控制和盈利能力方面遇到了一定压力。

费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为2.2亿元，三费占营收比为9.78%，同比增加了1.28个百分点。尽管费用有所增加，但财务费用变动幅度为-36.33%，主要原因是汇率变动。

应收账款与现金流

公司应收账款为4.49亿元，占最新年报归母净利润的比例高达122.53%，这一比例较高，可能对公司现金流产生不利影响。不过，每股经营性现金流为0.9元，同比大幅增长了383.85%，显示出公司在经营活动中产生了较为充足的现金流。

主营业务构成

从主营收入构成来看，存储芯片是公司最大的收入来源，收入为13.84亿元，占总收入的61.56%，毛利率为33.48%。计算芯片收入为6.04亿元，占总收入的26.87%，毛利率为32.37%。模拟与互联芯片收入为2.44亿元，占总收入的10.84%，毛利率为51.14%，是毛利率最高的业务板块。

从地区分布来看，境外市场贡献了83.43%的收入，收入为18.76亿元，毛利率为35.66%；境内市场贡献了16.36%的收入，收入为3.68亿元，毛利率为34.35%。

发展回顾与展望

报告期内，公司受益于汽车、工业、医疗市场的复苏及AI技术的发展，存储、模拟与互联芯片销售收入同比增长，计算芯片也因产品线丰富实现了增长。公司持续推进新产品研发，并积极拓展安防、智能视觉、AIoT、汽车电子等领域，海外客户导入进展顺利。

总结

总体而言，北京君正在2025年上半年实现了营收的增长，但在扣非净利润方面出现了下滑，应收账款高企值得关注。公司需要进一步优化成本结构，提升主营业务的盈利能力，同时加强对应收账款的管理，确保现金流的稳定。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。