能科科技（603859）2025年半年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期能科科技（603859）发布2025年半年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

发展回顾：

一、报告期内公司所属行业及主营业务情况说明

    （一）报告期内公司所处行业情况

    报告期内，全球及中国人工智能市场规模持续高速增长，国家“新型工业化”建设深入推进。国家发改委及北京、上海、广东、江苏、浙江等地出台人工智能支持政策，制造业企业在成本压力与竞争环境下，对AI降本增效的需求日益迫切，技术突破、政策支持及多领域应用需求的爆发共同推动AI产业成为当前经济增长的核心引擎。AI已经被广泛应用于制造业企业产品研发、生产制造和运维管理等多个领域，AI+工业的市场空间进一步显现。

    报告期内，全球及中国工业软件行业规模持续扩大，中国工业软件行业呈现稳健增长态势，成为推动制造业数字化转型的重要力量。据工信部数据显示，上半年我国工业软件产品收入实现1,445亿元，同比增长8.8%。工业软件行业渗透率持续提升。工业软件国产化替代进程持续深化，国家发改委将工业软件等更新升级纳入“两新”政策支持范围，逐步构建自主可控的工业软件体系。AI与工业软件加速融合，工业软件智能化程度快速提升。国产工业软件行业在政策推动、技术创新、下游制造业数字化和智能化需求爆发的推动下，行业发展未来可期，市场规模和前景广阔。

    （二）报告期内公司主营业务

    报告期内公司主营业务为AI产品与服务、云产品与服务、软件系统与服务、工业工程和工业电气产品与服务。

    1、AI产品与服务业务

    报告期内公司AI产品与服务业务实现快速增长。

    公司AI产品与服务业务聚焦于为客户提供自主研发的“灵系列”AIagent产品及解决方案。围绕“AI+工业”战略主线，目前已构建涵盖“AI+产品智能化”、“AI+工业研制智能化”及“工业软件+AI助手”三大核心产品体系，开发出包含图纸识别、工艺推荐、质量检测、业务预测等多款垂域模型、覆盖二十余个工业场景的应用Agent以及多款工业软件智能助手产品并实现应用落地。报告期内AI产品与服务业务的收入和毛利率水平进一步提升，AI业务成为驱动公司收入增长的核心引擎。

    2、云产品与服务业务

    报告期内公司云产品与服务业务实现稳定发展。

    公司云产品与服务业务紧密围绕制造业客户的数字化需求，持续深化“乐系列”自研工业软件的产品系列和解决方案；融合AI技术，大幅提升工业软件智能化水平；同时优化产品结构，重点发展高毛利率产品线。报告期内实现了乐仓、乐研、乐造、乐数系列产品的版本迭代，云产品和服务业务的平均毛利率水平进一步提升。

    3、软件系统与服务业务

    报告期内公司软件系统与服务业务进行结构性优化。

    报告期内，公司积极对软件系统与服务业务进行资源优化配置，将资源聚焦于高附加值业务方向，有序收缩毛利率相对较低的部分业务，优化投入产出比，提高平均毛利率水平。

    4、工业工程和工业电气产品与服务业务

    报告期内公司工业工程和工业电气产品与服务业务实现稳定增长。

    公司从“质量、成本、市场”三维发力夯实工业工程和工业电气的业务增长基础：优化生产工艺、强化全流程质检，进一步提升产品稳定性与可靠性；聚焦产品设计和供应链管理，持续推进成本优化；推动产品与方案向更多行业领域渗透，拓宽应用市场。业务盈利水平进一步提升。

    二、经营情况的讨论与分析

    报告期内，我国新型工业化建设进入加速期，国家发改委及部分省市出台人工智能发展专项政策，鼓励和推动人工智能在工业领域的应用，具有场景化落地产品和能力的企业迎来巨大的市场空间。国家发改委将工业软件更新升级纳入“两新”政策支持范围，工业软件国产化替代进程持续深化，工业软件行业有望迎来新一轮发展机遇。

    报告期内，公司业务保持稳健发展态势。作为战略重点，公司持续加大对AI产品与服务业务的研发投入，在模型迭代、Agent开发及硬件适配优化等方面实现了从单点技术突破向系统化解决方案落地的升级，产品系列进一步丰富，产品的标准化水平得到进一步提升。公司坚定不移沿着“AI+工业”的市场主线，聚焦重工装备、汽车、高科技电子、通用机械以及能源动力等优势行业，深耕行业中大型重点客户，打造标杆示范案例，实现了公司AI产品的快速落地和复用推广，将AI业务逐步打造成为驱动公司收入增长的核心引擎。

    （一）经营业绩情况

    报告期内，公司实现营业收入7.38亿元，同比增长4.91%；实现归属于上市公司股东净利润1.11亿元，同比增长18.75%；实现毛利率52.40%，比去年同期提高4.22个百分点；报告期末归属于上市公司股东的净资产30.00亿元，比上年末增长3.52%；报告期末合同负债4.05亿元，同比增长158.26%。

    （二）2025年上半年主要工作情况

    1、加大AI产品的研发投入，丰富“灵系列”产品

    报告期内，公司加大AI产品研发投入。围绕AI产品的技术基础，强化“灵擎”中台的模型开发、Agent开发、数据加工和软硬件适配能力。围绕AI产品的市场应用，丰富“AI+具身产品智能化”、“AI+工业研制智能化”和“工业软件+AI智能助手”产品系列。目前公司“灵系列”产品结构得到了进一步优化、产品系列得到了进一步丰富、产品能力得到了一步提升。

    2、加强AI产品的应用推广，加快市场落地

    报告期内，公司围绕工业领域核心应用场景，以可量化、高复用性、高价值场景为重点，加强市场的推广力度。重点挖掘行业头部客户需求，引导和推动AI产品和解决方案的落地，打造标杆案例，形成规模效应。目前公司部分AI产品在企业内、企业间、行业间得到了很好的复用，在工业领域的落地取得显著进展。

    3、加速自研工业软件升级，提升智能化水平

    报告期内，公司加速推进“乐系列”工业软件AI智能模块的开发和应用，加强AI与自研工业软件的深度融合。加速版本迭代，持续覆盖新老客户群体，通过AI智能助手、AI知识库、AI工业数据分析等新增功能，为客户提供更灵活及高效的数字化解决方案。目前公司“乐系列”工业软件的智能化水平取得显著提升，进一步推动了公司在工业软件领域的持续发展。

    4、优化业务和产品结构，提升盈利水平

    报告期内，公司紧随外部市场需求变化和技术革新趋势，以“提升盈利水平、优化经营效率”为目标，持续推进业务与产品结构的战略性调整。聚焦高毛利、高增长赛道，加大对AI产品线、工业软件细分高毛利产品线等领域的资源倾斜，收缩部分低效业务和产品投入。当前公司资源配置效率、综合毛利率水平、盈利水平都有了较大提升。

    5、聚焦优势行业，深化大客户价值

    报告期内，面对外部经济环境波动带来的不确定性，公司进一步聚焦有长期业务积累和竞争壁垒的优势行业，增加具备高增长潜力的中大型客户的价值体量。深度挖掘大客户的产品和服务需求，从单一领域、单一产品服务向全流程、全周期、一体化解决方案升级，扩大与大客户的合作业务体量。目前公司与大客户群体的黏性和合作深度有显著提高，增强了业务抗风险能力和持续稳定增长能力。

    6、加快AI人才队伍建设，提高AI技术能力

    报告期内，公司加快深化AI人才培养机制建设，为AI业务发展提供坚实人才支撑。公司一方面加快AI人才的引进速度、加大AI人才的引进规模；一方面启动2025年员工持股计划，对研发、市场和管理领域AI业务的骨干成员给与激励，强化核心人员与公司AI业务的价值共创。目前公司数据工程、模型开发、Agent开发、场景应用四大AI技术团队的规模和能力取得显著提升。

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