达意隆（002209）2025年中报：营收与净利润大幅增长，但需关注现金流与应收账款

近期达意隆（002209）发布2025年中报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润显著增长

达意隆（002209）发布的2025年中报显示，公司营业总收入达到9.57亿元，同比增长57.35%；归母净利润为9086.75万元，同比增长217.89%；扣非净利润为8954.21万元，同比增长376.28%。第二季度单季营业总收入为5.61亿元，同比增长47.3%；归母净利润为6137.27万元，同比增长206.03%；扣非净利润为6021.77万元，同比增长277.1%。

毛利率与净利率提升

公司毛利率为27.19%，同比增长9.61%；净利率为9.49%，同比增长102.02%。这表明公司在成本控制和盈利能力方面有所改善。

费用控制效果明显

公司的销售费用、管理费用、财务费用总计为1.06亿元，三费占营收比为11.11%，同比下降19.91%。费用控制效果显著，有助于提升公司整体盈利能力。

应收账款与现金流值得关注

尽管公司业绩亮眼，但应收账款和现金流状况需要特别关注。截至报告期末，公司应收账款为4.4亿元，同比增长42.64%，应收账款占利润比例高达629.75%。此外，每股经营性现金流为0.3元，同比下降55.46%，显示出公司在现金流管理方面存在一定的压力。

主营业务构成分析

公司主营业务收入主要来自液体包装机械及自动化设备，收入为8.99亿元，占总收入的93.85%，毛利率为28.92%。代工业务收入为5791.58万元，占总收入的6.05%，毛利率仅为0.25%。境外市场收入为4.41亿元，占总收入的46.02%，毛利率为30.88%，显示出公司在国际市场上的竞争力。

发展前景与风险提示

公司作为国内液态产品包装全面解决方案的综合提供商，在饮料、食用油、调味品、日化等行业具备显著竞争优势。然而，应收账款的快速增长和现金流的下降可能对公司未来的运营带来一定风险。建议投资者密切关注公司应收账款的回收情况和现金流管理措施。

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