【机构调研记录】鹏华基金调研南都电源、密尔克卫等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及8月15日披露的机构调研信息，鹏华基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）南都电源 （鹏华基金参与公司特定对象调研）
调研纪要：南都电源成立于1994年，专注储能领域，提供锂离子电池和铅电池为核心的系统化产品及服务，覆盖全球160多个国家和地区。2025年上半年，公司营业收入约39.23亿元，同比下降18亿，归母净利润约-2.3亿元，二季度单季度盈利约3400万元，经营活动现金净流量5.9亿元。二季度扭亏为盈得益于深耕全球储能市场，获得高毛利率订单，数据中心市场业务规模快速增长，中标多个重大项目。公司现有锂电电芯产能10GWh，新型电力储能集成产能10GWh，华拓二期和扬州项目有序推进，再生铅板块减产，加大磷铁资源化研发。公司开发783Ah、587Ah单体超大容量铁锂储能电芯，完成314Ah半固态电芯的长电箱5MWh液冷储能系统开发，发布20尺6.25MWh储能系统。海外大储市场加速扩张，公司在手未发订单7.8GWh，其中海外2.3GWh，主要市场为澳洲、欧洲、英国、中东等。公司连续中标多个高压锂电数据中心项目，在手未发订单约0.8GWh，开发第三代高压锂电产品，提供‘储能+备电’解决方案。民用锂电业务主要集中在换电和整车配电，通过与整车厂合作，配合经销商模式进行产品推广。2.8GWh半固态项目由三个独立储能项目构成，建设地在深圳和汕尾，有效缓解粤港澳大湾区电力供需矛盾。公司将继续以客户需求为导向，依托技术创新构筑核心竞争力，打造‘技术研发+市场拓展’双轮驱动模式。

2）密尔克卫 （鹏华基金管理有限公司参与公司线上会议）
调研纪要：关于海外管理团队，密尔克卫在东南亚已有超过300名员工，除几位外派的管理层外，大部分都是当地招聘的中层管理人员和员工。在海外人才管理方面，我们注重与当地核心管理人员的文化认同，同时不断扩充高级管理人才的招聘。

3）新强联 （鹏华基金参与公司特定对象调研&电话会议）
调研纪要：新强联在机构调研中表示，2026年国内单列圆锥滚子主轴轴承（TRB）需求有望随风电行业发展持续增长，特别是在大兆瓦机组中应用需求将提升。公司高度重视海外市场机遇，正稳步推进国际化布局，先聚焦已有合作基础的区域，逐步扩大覆盖。为持续提升盈利能力，公司加大研发投入，优化产品结构，提升高附加值产品占比，通过产业链垂直整合和数字化管理平台提升运营效率。公司现阶段产能储备充足，能够满足下游客户订单需求，并将根据行业趋势及订单情况适时优化产能配置。

4）振华股份 （鹏华基金参与公司业绩交流会）
调研纪要：振华股份在三月初对公司湖北本部基地进行了现场调研，介绍了金属铬下游需求分布及应用领域，包括高温合金厂、特种钢材料厂、经销商和海外厂商。产销量方面，出口每年有两位数以上增长，但主要增量来自国内。定价策略为成本加成，管理层较为克制。二季度毛利率处于历史高位，竞争对手扩产有限，新疆沈宏重整需慎重处理。现金流减少因应收账款和库存占款，超细氢氧化铝产量扩展，锂离子电解液产量少但毛利率稳定。行业内未见有效产能大幅增加，仅公司通过技术改造实现产能提升。

鹏华基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)9448.34亿元，排名10/210；资产管理规模(非货币公募基金)4937.84亿元，排名10/210；管理公募基金数708只，排名8/210；旗下公募基金经理83人，排名11/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为鹏华碳中和主题混合A，最新单位净值为1.72，近一年增长149.91%。旗下最新募集公募基金产品为鹏华上证科创板生物医药ETF发起式联接A，类型为，集中认购期2025年8月18日至2025年8月29日。

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