【机构调研记录】国泰基金调研新相微、冰轮环境等4只个股（附名单）

证券之星消息，根据市场公开信息及6月26日披露的机构调研信息，国泰基金近期对4家上市公司进行了调研，相关名单如下：

1）新相微 （国泰基金参与公司券商策略会）
调研纪要：公司小尺寸整合型芯片在电子烟方面存在结构性机遇，欧洲监管政策推动可循环使用电子烟，利好公司芯片需求。长期来看，泛消费电子领域呈现明确的“带屏化”趋势，将为公司整合型芯片产品开辟更多元的应用场景。公司当前毛利率水平总体保持稳定，通过技术性降本和产品结构升级，未来毛利率有望提升。公司在AI/AR眼镜应用领域已实现首款Micro LED产品量产出货，积极拓展更多下游客户，提升在该新兴应用领域的渗透率。车载新产品以“Driver + Tcon”套料形式推出，具有单车及单屏芯片需求量大、满足一体化采购需求、技术标准高等战略价值。

2）冰轮环境 （国泰基金参与公司路演活动）
调研纪要：冰轮环境在能源和动力领域提供系统解决方案，涵盖压缩机和换热装置，应用于多个行业。公司研发成功极低温用氦气压缩机，服务于国家重大前沿科技项目。为数据中心提供冷源装备和热交换装置，服务国内外多个数据中心项目。在核电行业，公司提供核岛冷却、核能供热等创新技术，服务多个核电站。公司是碳捕集装备的领先者，运营自主碳捕集项目。推出工业全域热控综合解决方案，涵盖多领域热泵技术创新。为深海捕捞及水产品加工业提供全场景智慧解决方案，布局船海绿色能源系统。研发全系列氢气压缩机，静待国家氢能应用大规模铺开。2024年度，公司海外收入约20亿，在营收中占比近30%。展望全年，公司坚持长期主义，聚焦高质量增长，强化经营指标背后的能力提升。

3）永太科技 （国泰基金参与公司反路演活动）
调研纪要：永太科技在机构调研中介绍了各业务板块的发展情况。贸易板块由上海浓辉负责农药原药、制剂销售，拥有1500多个海外农药登记证。农药产品包括含氟类除草剂、杀菌剂、杀虫剂中间体等。植保业务去年快速增长，得益于市场需求复苏、新产线投产及市场开拓。中长时锂电池技术开发持续推进，但商业化时间不确定。氟化液业务已初步形成小规模订单，未来将优化产品性能，加速应用场景开发。公司未来的盈利增长将来自锂电材料、医药、植保业务及氟化液等新兴业务。医药业务将重点发展高附加值制剂产品，加速国内市场渗透。公司暂时没有定增计划，未来将根据项目进展选择适当时机融资。

4）泽璟制药 （国泰基金参与公司分析师会议&一对一沟通）
调研纪要：泽璟制药自主研发的盐酸吉卡昔替尼片获批上市，成为中国首个治疗骨髓纤维化的国产JK抑制剂。该药物在临床试验中显示出显著疗效和良好的安全性，预计2025年中国骨髓纤维化药物市场规模将增至29.3亿元。此外，公司在2025年ASCO年会上公布了ZG005、ZG006和ZGGS15在多种癌症中的临床研究数据，均展示了良好的抗肿瘤活性和安全性。公司还与默克子公司合作，推进注射用重组人促甲状腺激素在中国大陆的商业化。盐酸吉卡昔替尼片治疗重度斑秃的新药上市申请也已获得受理。

国泰基金成立于1998年，截至目前，资产管理规模(全部公募基金)6921.06亿元，排名14/210；资产管理规模(非货币公募基金)4037.63亿元，排名15/210；管理公募基金数470只，排名14/210；旗下公募基金经理56人，排名18/210。旗下最近一年表现最佳的公募基金产品为国泰中证港股通科技ETF，最新单位净值为1.11，近一年增长64.68%。

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