每周股票复盘：北信源（300352）受益于《重要军工设施保护条例》发布

截至2025年5月30日收盘，北信源（300352）报收于4.91元，较上周的4.72元上涨4.03%。本周，北信源5月30日盘中最高价报5.06元。5月26日盘中最低价报4.72元。北信源当前最新总市值71.19亿元，在软件开发板块市值排名61/133，在两市A股市值排名2155/5146。

本周关注点

• 机构调研要点：《重要军工设施保护条例》为北信源在军工领域的发展提供了制度红利与技术窗口。
• 机构调研要点：北信源在军工安防保密领域处于领先地位，预计军工设施保护市场规模达千亿级。
• 机构调研要点：北信源以“技术+生态+资质”构建核心护城河，在军工安防智能化升级中占据显著先发优势。
• 机构调研要点：北信源与华为合作不仅限于鸿蒙，还包括信息安全、大数据与人工智能等多个领域。

机构调研要点

5月28日特定对象调研,现场参观,电话会议

问：5月 26日刚刚发布的《重要军工设施保护条例》对公司在军工领域的发展有哪些影响？答：《重要军工设施保护条例》的出台为军工信息化、装备信息化及安防信息化领域带来了显著的制度保障与市场机遇。北信源军事园区立体防御体系可以全面解决近期战争守方痛点，并且拥有顶级实战案例。信源密信将在军工设施上批量部署，进一步推动军工信息化设备的升级换代，极大推动北信源网络安全产品、数据安全产品、终端安全产品、以及军事数据全生命周期防控体系系列产品的推广。

问：北信源在军工安防保密领域的市场地位及条例出台后的业务预期如何？答：《条例》的颁布对公司构成利好，北信源在终端数据安全市场累计 16年占有率第一，产品覆盖超 90%军工集团单位。预计军工设施保护市场规模达千亿级，市场需求有望呈爆发式增长。北信源凭借技术先发优势、国产化生态及顶层项目经验，在军工信息化与安防智能化浪潮中占据核心地位。

问：军工设施保护的费用来源是什么？军工集团利润承压是否影响市场需求？答：当前军工集团的核心目标已从“业绩增长”转向“保交付、保稳定、强战力”。军费向实战化能力建设、数字化转型领域的倾斜趋势明确，为相关市场创造了稳定的需求基础。北信源通过信源密信平台的消息总线技术，能够快速解决部队跨单位，跨网络，跨系统互联难题，大幅降低客户研发与运维成本。

问：北信源在军工安防领域的竞争优势是什么？主要竞争对手有哪些？答：北信源的核心竞争优势体现在技术壁垒突出、国产化生态整合能力强、具备顶层项目经验与资质。北信源以“技术+生态+资质”构建核心护城河，相比传统硬件厂商更具系统级解决方案能力，在军工安防智能化升级中占据显著先发优势。

问：《条例》对军工安防的具体技术要求与传统安防有何区别？答：《条例》对军工安防提出了系统性、智能化、国产化的全新要求，与传统安防存在本质区别。要求构建“电子监控+身份识别+出入控制+危险物品检测”的多维防护体系，强调“预警-拦截-处置”的主动防护逻辑，要求对军工设施实施“研发-部署-维护”全流程管理。

问：公司有哪些产品应用在华为？与华为有哪些合作？答：公司与华为的合作不仅限于鸿蒙，作为华为安全商业联盟成员，双方在信息安全、大数据与人工智能、互联网通信、移动办公、数据安全、云计算等领域进行合作。信源密信及其衍生产品已经兼容鲲鹏服务器，可以为我国党、政、军、国央企等重要单位提供安全即时通信、安全数据传输、安全办公、应急指挥、智慧党建等应用产品服务。

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