每周股票复盘：超捷股份（301005）商业火箭结构件批量交付，价值量约1500万

截至2025年5月23日收盘，超捷股份（301005）报收于30.83元，较上周的32.66元下跌5.6%。本周，超捷股份5月19日盘中最高价报33.3元。5月23日盘中最低价报30.72元。超捷股份当前最新总市值41.58亿元，在汽车零部件板块市值排名152/228，在两市A股市值排名3343/5148。

本周关注点

• 机构调研要点：商业航天业务已批量交付客户整流罩、壳段等火箭结构件产品

机构调研要点

公司长期致力于高强度精密紧固件、异形连接件等产品的研发、生产与销售，产品广泛应用于汽车多个系统以及新能源汽车模块。

汽车零部件出口的拓展和国内新客户的开发、产品品类扩张、行业集中度提升、国产化替代是公司近年来营收持续增长的主要动力。

2023年上半年汽车行业增速放缓、大宗物料价格上涨、无锡超捷项目投产导致固定折旧摊销增加是近几年毛利率下滑的主要原因。但无锡工厂在24年已经实现盈利，未来在利润端会逐步得到修复。

人形机器人业务是公司的重要业务方向之一，已取得包括智元机器人等部分客户小批量正式订单，还有给其他客户打样。

商业航天业务主要为商业火箭箭体结构件制造，2024年已完成产线建设，目前已经批量交付客户整流罩、壳段等火箭结构件产品。单枚商业火箭成本中结构件占比在25%左右，公司可做的壳段、整流罩、阀门等结构件产品价值量约为1,500万左右，后续完成燃料贮箱产线建设后，单枚火箭结构件价值量约为2,500-3,000万。

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