日出东方（603366）2025年一季度盈利能力提升但现金流和负债状况需关注

近期日出东方（603366）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

近期日出东方（603366）发布了2025年一季报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为6.93亿元，同比下降5.17%；归母净利润为-4677.5万元，同比上升10.71%；扣非净利润为-7120.56万元，同比上升10.25%。从单季度数据来看，第一季度营业总收入为6.93亿元，同比下降5.17%；归母净利润为-4677.5万元，同比上升10.71%；扣非净利润为-7120.56万元，同比上升10.25%。

盈利能力

本报告期日出东方的盈利能力有所提升，毛利率为29.33%，同比增幅9.29%；净利率为-7.28%，同比增幅4.63%。尽管收入有所下降，但公司的毛利率和净利率均实现了同比增长，显示出公司在成本控制方面取得了一定成效。

费用情况

报告期内，销售费用、管理费用、财务费用总计为2.3亿元，三费占营收比为33.13%，同比增加5.58%。这表明公司在费用控制方面仍面临一定压力。

现金流与负债

截至2025年一季度末，货币资金为7.33亿元，较去年同期增长124.03%；应收账款为4.39亿元，同比增长20.72%；有息负债为6.78亿元，同比增长124.73%。需要注意的是，货币资金与流动负债的比例仅为44.64%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为9.87%，应收账款与利润的比例高达206.61%，这些指标提示公司需关注现金流和负债状况。

其他关键指标

每股净资产为5.06元，同比增长4.69%；每股经营性现金流为-0.17元，同比增长50.25%；每股收益为-0.06元，同比增长11.54%。

商业模式与融资分红

公司业绩主要依靠研发、营销及资本开支驱动。公司上市13年以来，累计融资总额为21.50亿元，累计分红总额为13.59亿元，分红融资比为0.63。需要重点关注公司资本开支项目的合理性及其面临的资金压力。

总结

总体来看，日出东方在2025年一季度的盈利能力有所提升，但在现金流管理和负债控制方面仍需加强。同时，公司应继续优化成本结构，提高运营效率，确保可持续发展。

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