青岛港（601298）2025年一季度业绩稳健增长，现金流显著改善

近期青岛港（601298）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

青岛港2025年一季度财务分析

一、总体概况

近期，青岛港（601298）发布了2025年一季报。报告显示，青岛港在2025年第一季度实现了营业总收入48.07亿元，同比增长8.51%；归母净利润14.02亿元，同比增长6.51%；扣非净利润13.68亿元，同比增长5.83%。这表明公司在2025年开局良好，营收和利润均保持了稳定增长。

二、主要财务指标

• 毛利率：38.57%，同比增长1.08%，显示出公司在成本控制方面有所提升。
• 净利率：31.96%，同比减少4.06%，尽管净利率略有下降，但仍然维持在一个较高的水平。
• 三费占营收比：6.22%，同比增长8.02%，表明公司在销售、管理和财务费用上的支出有所增加。
• 每股净资产：6.76元，同比增长5.51%，反映了公司资产质量的稳步提升。
• 每股经营性现金流：0.19元，同比增长120.47%，显示出公司经营活动产生的现金流显著改善。
• 每股收益：0.22元，同比增长10.00%，表明公司盈利能力增强。

三、资产负债状况

• 货币资金：149.1亿元，同比增长32.84%，表明公司现金储备充足，流动性良好。
• 应收账款：23.04亿元，同比增长12.36%，应收账款的增长与营业收入的增长基本同步。
• 有息负债：43.15亿元，同比增长61.20%，负债规模有所扩大，需关注其对公司财务结构的影响。

四、业务评价与偿债能力

• ROIC：公司去年的ROIC为11.79%，资本回报率处于一般水平。
• 净利率：去年净利率为30.26%，表明公司产品或服务的附加值较高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康，具备较强的偿债能力。

五、融资与分红

自上市以来，青岛港累计融资总额20.95亿元，累计分红总额115.09亿元，分红融资比为5.49，显示出公司重视股东回报。

综上所述，青岛港在2025年一季度表现出稳健的增长态势，特别是在现金流和盈利能力方面有显著提升。同时，公司需关注有息负债的增长，确保财务结构的稳健性。

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