红豆股份（600400）2025年一季度业绩下滑显著，需关注现金流及盈利能力

近期红豆股份（600400）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

近期红豆股份（600400）发布了2025年一季报。根据财报显示，公司营业总收入为5.54亿元，同比下降14.78%；归母净利润为-3019.45万元，同比下降173.23%；扣非净利润为-3230.67万元，同比下降206.69%。

盈利能力分析

毛利率与净利率

财报显示，公司的毛利率为34.93%，同比减少14.36%；净利率为-5.42%，同比减少184.02%。这表明公司在成本控制和盈利能力方面面临较大挑战。

每股收益与每股净资产

每股收益为-0.01元，同比减少150.00%；每股净资产为1.1元，同比减少15.93%。这些数据反映了公司在股东回报方面的压力。

费用控制与现金流

三费占营收比

销售费用、管理费用、财务费用总计2.06亿元，三费占营收比为37.15%，同比增长3.69%。这表明公司在费用控制方面仍有改进空间。

现金流状况

每股经营性现金流为-0.02元，同比增长66.74%。尽管有所改善，但仍然为负值，且近3年经营性现金流均值/流动负债仅为12.06%，需持续关注现金流状况。

资产负债情况

货币资金与有息负债

货币资金为10.96亿元，同比减少13.71%；有息负债为7.61亿元，同比减少34.39%。有息负债的减少有助于降低财务风险。

应收账款

应收账款为4.5亿元，同比减少24.58%。应收账款的减少可能反映了公司在收款方面的努力。

商业模式与融资分红

商业模式

公司业绩主要依靠营销驱动，需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

融资分红

公司上市24年以来，累计融资总额32.57亿元，累计分红总额15.86亿元，分红融资比为0.49。这表明公司在资本运作和股东回报之间保持了一定的平衡。

综上所述，红豆股份在2025年一季度的业绩表现不佳，特别是在盈利能力和现金流方面存在较大压力。未来需重点关注公司在成本控制、费用管理和现金流改善方面的措施。

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