金道科技（301279）2025年一季度盈利能力显著提升但需关注现金流与应收账款

近期金道科技（301279）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

金道科技（301279）在2025年一季度实现了营业总收入1.76亿元，同比上升10.05%；归母净利润达到1465.99万元，同比大幅增长66.39%；扣非净利润为1353.68万元，同比增长55.92%。这表明公司在报告期内的盈利能力有了显著提升。

盈利能力分析

从盈利能力来看，公司的毛利率达到了18.64%，同比增加了21.11%；净利率为8.31%，同比增幅高达51.19%。这些数据显示出公司在成本控制和运营效率方面取得了不错的成绩。

成本与费用

尽管盈利能力有所增强，但值得注意的是，公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计878.85万元，占营收比例为4.98%，较去年同期下降了5.03%。这说明公司在控制费用方面也做得较为出色。

现金流与资产负债情况

然而，在现金流方面，公司每股经营性现金流为-0.21元，同比下降了1123.36%，这是一个需要特别关注的问题，表明公司在经营活动中的现金流出远超流入。此外，货币资金从3.57亿减少到2.54亿，减少了28.76%，这也可能对公司未来的资金流动性造成一定影响。

应收账款与负债

另外，应收账款增长至1.57亿，同比增加了17.80%，并且应收账款与利润的比例达到了367.01%，意味着公司可能存在较大的坏账风险。同时，有息负债从1900.36万增加到了4682.29万，增幅达146.39%，显示出公司在债务融资上的依赖度有所提高。

总结

总体而言，金道科技在2025年一季度表现出良好的盈利能力和成本控制能力，但在现金流管理和应收账款控制上存在潜在风险，投资者应对此保持警惕。

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