慈星股份（300307）：2025年一季度营收微增但净利润大幅下滑，需关注现金流与应收账款

近期慈星股份（300307）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

慈星股份（300307）在2025年一季度实现营业总收入6.08亿元，同比上升2.73%。然而，归母净利润仅为7610.96万元，同比下降66.46%，这一显著下降可能反映了公司在该季度面临的挑战。与此同时，扣非净利润为6771.86万元，同比上升21.67%，显示出公司在主营业务上的盈利能力有所增强。

盈利能力

公司的毛利率为30.66%，同比增加了12.94%，表明公司在控制成本方面取得了一定成效。但是，净利率仅为12.24%，同比减少了70.98%，这说明尽管销售收入有所增长，但整体盈利水平出现了明显下滑。

费用控制

销售费用、管理费用和财务费用总计8308.68万元，三费占营收比为13.66%，同比增加了4.29%。费用的增长速度超过了营业收入的增长速度，这对公司的盈利能力构成了压力。

现金流与资产负债

截至本报告期末，公司货币资金为3.1亿元，较去年同期减少14.65%；应收账款为4.13亿元，同比减少了9.20%。值得注意的是，公司当前的应收账款占最新年报归母净利润的比例高达145.38%，这提示了潜在的资金回收风险。此外，有息负债为3.5亿元，同比减少了8.50%。

每股指标

每股净资产为4.14元，同比增长2.66%；每股经营性现金流为0.04元，同比减少了70.22%；每股收益为0.1元，同比减少了65.52%。这些指标的变化反映出公司在股东回报方面的表现较为疲软。

总结

总体来看，慈星股份在2025年一季度虽然实现了营业收入的小幅增长，但归母净利润却大幅下滑，且现金流状况和应收账款管理方面存在隐忧。未来，公司需要进一步优化成本结构，提高资金使用效率，并加强对应收账款的管理。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。