旭辉控股集团（00884.HK）2024年度管理层讨论与分析

证券之星消息，近期旭辉控股集团（00884.HK）发布2024年年度财务报告，报告中的管理层讨论与分析如下：

业务回顾：

「合同销售金额」包括本集团的附属公司、合营企业及联营公司的合同销售。合同销售数据未经审核,乃根据本集团内部资料编制。鉴于收集该等合同销售资料过程中存在各种不确定因素,该等合同销售数据仅供投资者参考。
      「核心净利润╱亏损」不包括撇减持作出售物业及拟作出售的开发中物业、预期信贷亏损拨备、公平值收益╱亏损、汇兑亏损╱收益净额、授出购股权相关开支、提早赎回优先票据的亏损、应占合营企业及联营公司撇减持作出售物业及拟作出售的开发中物业、公平值收益╱亏损及汇兑亏损╱收益净额(扣除递延税项)。
      「银行结余及现金」包括质押性银行存款。
      「债务总额」包括银行及其他借款、境内公司债券、境外优先票据及境外可换股债券。
      「净负债对股本比率」乃根据国际财务报告准则计算的按各财政年度末时本集团债务总额减银行结余及现金(包括质押性银行存款)后占股本权益总额的百分比计算。
      「加权平均债务成本」乃各财政年度末时各项未偿还债务的利息成本之加权平均。

业务展望：

二零二五年,中国房地产市场将加速转向高质量发展。从中央政治局会议「持续用力推动房地产市场止跌回稳」的最新表态可以看到,市场有望逐步企稳,供需进入动态平衡新阶段。随著城镇化率突破70%,核心城市群将主导住房需求分化:五大城市群(长三角、粤港澳等)预计贡献超65%的新增需求,改善型住房占比提升至45%以上;三、四线城市则通过产业升级和存量资产盘活推动产城融合发展。
      旭辉坚定履行「保交付、稳经营」主体责任,本集团(包括其合营公司及联营公司)于二零二四年完成交付约6.2万套物业单位,位列亿翰智库《2024中国典型房企交付套数排行榜》第16位,于二零二二年至二零二四年累计完成约27万套。
      旭辉迎来战略转型关键年,境内外债务风险化解取得突破性进展,有息负债规模连续三年下降。境外债务重组方面,合计持有适用债务未偿还本金总额约88.54%的债权人已签订或加入重组支持协议,重组进程迈入实质阶段。境内债务管理方面,本集团深度融入各地融资协调机制,于二零二四年累计55个项目入选房地产「白名单」,通过债务展期、利率优化等政策支持改善现金流。同时,持续探索公开市场债务市场化解决方案,通过主动管理债务结构、盘活存量资产等组合策略,有效优化资产负债表结构,为本集团中长期高品质发展筑牢财务安全边际。
      旭辉将转向高品质发展,聚焦人口流入与产业升级带动的改善型住房需求,应对供应短缺及竞争压力。针对市场对绿色健康住宅、智慧社区的需求升级,推出「铂森」等「四好」产品系,强化市场洞察。同步深化绿色建筑与数字化创新,提升运营效能。以二次创业精神深耕核心城市,通过产品力升级与经营提效构建差异化优势,实现可持续价值回报。

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