华利集团（300979）2025年一季报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期华利集团（300979）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入53.53亿元，同比上升12.34%，归母净利润7.62亿元，同比下降3.25%。按单季度数据看，第一季度营业总收入53.53亿元，同比上升12.34%，第一季度归母净利润7.62亿元，同比下降3.25%。本报告期华利集团公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达86.25%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率22.9%，同比减19.3%，净利率14.26%，同比减13.74%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.9亿元，三费占营收比3.56%，同比减38.24%，每股净资产15.51元，同比增14.79%，每股经营性现金流1.04元，同比增12.94%，每股收益0.65元，同比减2.99%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为22.1%，资本回报率极强。去年的净利率为15.98%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值高。
• 偿债能力：公司现金资产非常健康。
• 融资分红：公司上市4年以来，累计融资总额38.87亿元，累计分红总额52.52亿元，分红融资比为1.35。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达86.25%）

分析师工具显示：证券研究员普遍预期2025年业绩在43.5亿元，每股收益均值在3.73元。

该公司被1位明星基金经理持有，该明星基金经理最近还加仓了，持有该公司的最受关注的基金经理是交银施罗德基金的韩威俊，在2024年的证星公募基金经理顶投榜中排名前五十，其现任基金总规模为60.39亿元，已累计从业9年103天，综合其过往业绩分析，该基金经理基本面选股能力出众，擅长挖掘成长股。

持有华利集团最多的基金为富国天益价值混合A，目前规模为34.6亿元，最新净值1.3112（4月29日），较上一交易日下跌1.12%，近一年下跌5.43%。该基金现任基金经理为唐颐恒。

最近有知名机构关注了公司以下问题：
问：请问张总：公司对未来 5到 10年全球运动鞋市场的发展有怎样的判断？这个行业是否还会延续过去十几年间稳定增长的局势吗？
答：运动鞋属于生活必需品及易耗品，消费者追求舒适、健康、运动的生活方式不会发生变化，发展中国家与运动产业发达的美国、欧洲等国家地区相比，运动鞋的渗透还有很大的提升空间。运动鞋品牌的竞争格局基本稳定，同时也涌现了很多新兴运动鞋品牌，运动品牌之间的竞争给了消费者更多的选择，也会推动消费者的消费热情。我们看好运动鞋消费市场长期稳健成长。谢谢！

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