国恩股份（002768）2025年一季度财务表现欠佳，需关注应收账款及债务状况

近期国恩股份（002768）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

国恩股份（002768）在2025年一季度的财务报告显示，公司营业总收入为44.12亿元，同比下降0.23%；归母净利润为1.11亿元，同比下降9.79%；扣非净利润为1.02亿元，同比下降16.78%。这些数据显示公司在该季度的盈利能力有所下滑。

主要财务指标

• 毛利率：8.81%，同比增长5.35%。
• 净利率：2.58%，同比减少16.78%。
• 三费占营收比：3.16%，同比增长28.08%。
• 每股净资产：18.58元，同比增长9.53%。
• 每股经营性现金流：0.69元，同比增长11.32%。
• 每股收益：0.42元，同比减少6.67%。

应收账款与债务状况

本报告期国恩股份的应收账款达到27.86亿元，较去年同期增长21.77%，且应收账款占最新年报归母净利润的比例高达411.88%，显示出较大的应收账款体量。此外，公司的有息负债为67.39亿元，同比增长50.02%，有息资产负债率为29.87%，表明公司债务负担加重。

现金流状况

尽管公司货币资金为32.72亿元，但其货币资金与流动负债的比例仅为48.36%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例也仅为6.89%，提示公司现金流状况值得关注。

商业模式与资本回报

公司业绩主要依靠研发驱动，但去年的ROIC为7.17%，资本回报率一般。净利率为3.69%，表明公司产品或服务的附加值不高。

综上所述，国恩股份在2025年一季度的财务表现欠佳，需特别关注应收账款和债务状况对公司未来运营的影响。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由AI算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。