浙江交科（002061）2025年一季度盈利能力增强但需关注现金流与债务状况

近期浙江交科（002061）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

浙江交科2025年一季度财务表现

经营概况

浙江交科（002061）在2025年一季度实现了营业总收入81.71亿元，同比上升5.74%；归母净利润2.21亿元，同比上升18.82%；扣非净利润2.07亿元，同比上升17.2%。这表明公司在该季度的盈利能力有所提升。

盈利能力

从盈利能力来看，公司的毛利率为7.4%，同比增加了1.83个百分点；净利率为2.44%，同比增加了14.3个百分点。这些数据显示出公司在控制成本和提高效率方面取得了一定成效。

成本与费用

公司在销售费用、管理费用、财务费用总计为1.6亿元，三费占营收比为1.96%，同比下降了6.4个百分点。这表明公司在费用控制方面也做得较好。

资产与负债

截至2025年一季度末，公司的货币资金为104.99亿元，同比增加11.85%；应收账款为66.1亿元，同比增加12.17%；有息负债为149.46亿元，同比增加5.25%。虽然货币资金有所增长，但应收账款的增长和较高的有息负债仍需引起重视。

每股指标

每股净资产为5.83元，同比增加5.44%；每股收益为0.09元，同比增加28.57%；每股经营性现金流为-0.83元，同比增加9.03%。每股收益的显著增长反映了公司盈利能力的提升，但每股经营性现金流仍为负值，表明公司在现金流管理方面存在一定的压力。

需关注的问题

尽管公司在盈利能力上有明显改善，但以下几点仍需关注：

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为56.92%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为4.86%，显示出公司在现金流管理上的潜在风险。

• 债务状况：有息资产负债率为20.24%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例为16.66%，表明公司债务水平较高，需谨慎对待。

• 应收账款：应收账款与利润的比例高达504.57%，意味着公司可能存在较大的坏账风险。

综上所述，浙江交科在2025年一季度表现出较强的盈利能力，但在现金流管理和债务控制方面仍需进一步优化。

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