天府文旅（000558）：增收不增利，现金流与债务状况需关注

近期天府文旅（000558）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

根据天府文旅（000558）发布的2024年年报，公司营业总收入为4.13亿元，同比上升61.82%，但归母净利润为-2452.54万元，同比下降143.64%。扣非净利润为-2533.95万元，同比上升43.1%。这表明公司在2024年实现了收入的增长，但盈利能力并未随之改善。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为2.79亿元，同比上升557.53%，归母净利润为-1568.33万元，同比下降123.89%，扣非净利润为-1222.36万元，同比上升49.18%。尽管第四季度收入大幅增长，但净利润仍为负值。

主要财务指标

• 毛利率：18.75%，同比减少48.16%
• 净利率：-5.29%，同比减少121.56%
• 三费占营收比：16.34%，同比减少48.0%
• 每股净资产：0.82元，同比减少1.84%
• 每股经营性现金流：-0.12元，同比减少320.33%
• 每股收益：-0.02元，同比减少143.58%

现金流与债务状况

• 货币资金：2.79亿元，同比增加41.59%
• 有息负债：7.42亿元，同比增加76.21%
• 经营活动产生的现金流量净额：-0.12元/股，同比减少320.33%
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比增加311.59%

现金流方面，经营活动产生的现金流量净额大幅下降，每股经营性现金流为-0.12元，同比减少320.33%。同时，有息负债大幅增加至7.42亿元，同比增加76.21%，表明公司债务负担加重。

主营业务构成

• 影视业务：收入2.17亿元，占比52.51%，毛利率8.61%
• 文化旅游：收入1.36亿元，占比32.83%，毛利率34.24%
• 房地产租赁：收入3524.27万元，占比8.53%，毛利率34.35%
• 会务会展业务：收入1215.28万元，占比2.94%，毛利率34.14%
• 体育：收入814.95万元，占比1.97%，毛利率-57.85%
• 房地产销售：收入500万元，占比1.21%，毛利率15.96%

从主营业务构成来看，影视业务和文化旅游是公司的主要收入来源，但体育业务的毛利率为负，表明该业务处于亏损状态。

发展前景与风险

公司未来将继续深化文旅体融合发展战略，聚焦冰雪旅游、影旅融合和体旅融合，但在市场竞争加剧、业务整合与管理等方面仍面临一定风险。此外，公司需特别关注现金流和债务状况，确保财务稳健性。

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