ST红太阳（000525）2025年一季度业绩回暖但现金流和债务压力显现

近期ST红太阳（000525）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

营收与利润

近期ST红太阳（000525）发布了2025年一季报。报告显示，截至本报告期末，公司营业总收入为8.48亿元，同比上升0.24%；归母净利润为2925.99万元，同比上升45.74%；扣非净利润为874.34万元，同比下降30.9%。从单季度数据来看，第一季度营业总收入为8.48亿元，同比上升0.24%；归母净利润为2925.99万元，同比上升45.74%；扣非净利润为874.34万元，同比下降30.9%。

主要财务指标

• 毛利率：22.82%，同比减少16.18%。
• 净利率：2.82%，同比增长25.16%。
• 三费占营收比：18.83%，同比减少11.85%。
• 每股净资产：2.23元，同比增长42.3%。
• 每股经营性现金流：0.04元，同比减少41.25%。
• 每股收益：0.02元，同比减少50.0%。

资产负债情况

• 货币资金：1.18亿元，同比减少59.42%。
• 应收账款：6.81亿元，同比增长8.45%。
• 有息负债：16.56亿元，同比减少63.16%。

财务健康度

根据财报体检工具的建议，需重点关注以下方面：

• 现金流状况：货币资金/总资产仅为1.68%，货币资金/流动负债仅为6.56%，表明公司现金流状况需要进一步改善。
• 债务状况：流动比率仅为0.68，显示出公司在短期内的偿债能力较弱。
• 财务费用状况：财务费用/近3年经营性现金流均值已达64.51%，财务费用压力较大。
• 应收账款状况：应收账款/利润已达175.52%，应收账款回收风险较高。

总体来看，ST红太阳在2025年一季度实现了营业总收入和归母净利润的小幅增长，但扣非净利润和现金流等关键指标表现不佳，且公司面临较大的短期债务压力和应收账款回收风险。

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