爱婴室（603214）一季度业绩稳步增长但需关注现金流及应收账款

近期爱婴室（603214）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

爱婴室（603214）在2025年一季度实现了营业总收入8.59亿元，同比上升6.56%；归母净利润669.35万元，同比上升6.13%；扣非净利润255.58万元，同比上升16.4%。这表明公司在报告期内保持了一定的增长势头。

盈利能力

尽管收入有所增长，但公司的毛利率为23.78%，同比下降了4.58%，显示出公司在成本控制方面面临一定压力。然而，净利率达到了1.1%，同比增长28.43%，显示出公司在提高盈利能力方面的努力。

成本与费用

公司在销售费用、管理费用和财务费用上的支出总计为1.96亿元，三费占营收比为22.78%，同比下降了5.93%。这表明公司在费用控制方面取得了一定成效。

资产与负债

截至报告期末，爱婴室的应收账款为7745.82万元，占最新年报归母净利润的比例高达72.8%，较去年同期下降了20.60%。此外，公司的货币资金为6217.69万元，较去年同期减少了35.77%，而有息负债则从5.04亿元减少到4.54亿元，降幅为10.04%。

现金流状况

每股经营性现金流为0.54元，较去年同期下降了6.44%。财报体检工具显示，公司货币资金与流动负债的比例仅为85.39%，提示公司需关注现金流状况。

商业模式与资本回报

公司业绩主要依靠营销驱动，需仔细研究这种驱动力背后的实际情况。去年的ROIC为7.87%，资本回报率一般，净利率为3.4%，表明公司产品或服务的附加值不高。

分红与融资

自上市以来，爱婴室累计融资总额为4.99亿元，累计分红总额为2.84亿元，分红融资比为0.57，显示出公司在回报股东方面有一定的力度。

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