郑州煤电（600121）2025年一季度业绩下滑显著，需关注现金流与债务状况

近期郑州煤电（600121）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期，郑州煤电（600121）发布了2025年一季报。报告显示，截至本季度末，公司营业总收入为9.67亿元，同比下降15.05%；归母净利润为-6020.09万元，同比下降277.98%；扣非净利润为-6496.77万元，同比下降298.81%。这些数据表明公司在2025年第一季度的盈利能力出现了显著下降。

主要财务指标

收入与利润

• 营业总收入：9.67亿元，同比下降15.05%
• 归母净利润：-6020.09万元，同比下降277.98%
• 扣非净利润：-6496.77万元，同比下降298.81%
• 毛利率：19.72%，同比减少28.61%
• 净利率：-1.43%，同比减少121.27%

成本与费用

• 三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计：1.64亿元，占营收比例为16.97%，同比增长10.37%

资产与负债

• 货币资金：31.67亿元，同比减少0.08%
• 应收账款：11.8亿元，同比增长1.19%
• 有息负债：31.39亿元，同比增长28.07%

每股指标

• 每股净资产：1.5元，同比增长9.86%
• 每股收益：-0.05元，同比减少277.70%
• 每股经营性现金流：0.12元，同比增长2.21%

财务分析

业务评价

根据证券之星价投圈财报分析工具，公司去年的ROIC为9.79%，资本回报率一般。去年的净利率为8.57%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值一般。

偿债能力

尽管公司现金资产较为健康，但本季度的短期债务压力有所上升，流动比率仅为0.46，显示出一定的流动性风险。

融资与分红

自上市以来，公司累计融资总额为42.39亿元，累计分红总额为4.94亿元，分红融资比为0.12。

需关注事项

• 现金流状况：货币资金与流动负债的比例仅为37.08%，近3年经营性现金流均值与流动负债的比例仅为7.34%，需关注现金流的稳定性。
• 债务状况：有息资产负债率已达21%，流动比率仅为0.46，需关注债务偿还能力。
• 应收账款状况：应收账款与利润的比例高达417.32%，需关注应收账款的回收情况。

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