鲍斯股份（300441）2025年一季度业绩下滑，现金流显著改善

近期鲍斯股份（300441）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期鲍斯股份（300441）发布了2025年一季报。报告显示，公司营业总收入为3.41亿元，同比下降39.64%；归母净利润为4658.06万元，同比下降24.33%；扣非净利润为4392.29万元，同比下降25.43%。

主要财务指标

• 毛利率：27.62%，同比减少12.41%。
• 净利率：14.83%，同比增长7.23%。
• 三费占营收比：8.22%，同比减少26.68%。
• 每股净资产：3.96元，同比增长35.04%。
• 每股经营性现金流：0.08元，同比增长276.16%。
• 每股收益：0.07元，同比减少22.22%。

资产负债情况

• 货币资金：3.93亿元，同比增长4.02%。
• 应收账款：3.93亿元，同比减少27.51%。
• 有息负债：1.29亿元，同比大幅减少82.03%。

经营活动现金流

每股经营性现金流从去年同期的-0.05元提升至0.08元，显示出公司在经营活动中的现金流状况显著改善。

商业模式与资本结构

公司业绩主要依赖于资本开支驱动，需关注资本开支项目的合理性及是否存在资金压力。此外，公司去年的ROIC为31.13%，资本回报率较高，但净利率从去年的37.57%下降到本季度的14.83%。

总结

总体来看，鲍斯股份在2025年一季度的营业收入和净利润均出现较大幅度下滑，但现金流状况有所改善，有息负债大幅减少。公司需继续关注资本开支项目的合理性和资金压力，以确保未来的可持续发展。

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