慕思股份（001323）2025年一季度业绩下滑，多项关键指标表现不佳

近期慕思股份（001323）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

财务概况

近期，慕思股份（001323）发布了2025年一季报。报告显示，公司营业总收入为11.21亿元，同比下降6.66%；归母净利润为1.18亿元，同比下降16.43%；扣非净利润为1.19亿元，同比下降10.9%。这些数据表明公司在2025年第一季度的盈利能力有所减弱。

主要财务指标分析

收入与利润

• 营业总收入：11.21亿元，同比下降6.66%。
• 归母净利润：1.18亿元，同比下降16.43%。
• 扣非净利润：1.19亿元，同比下降10.9%。

从单季度数据来看，公司的营业收入和净利润均出现下滑，显示出公司在该季度面临一定的经营压力。

盈利能力

• 毛利率：51.84%，同比增加3.36%。
• 净利率：10.5%，同比下降10.68%。

尽管毛利率有所提升，但净利率的下降表明公司在成本控制方面遇到了挑战。

费用情况

• 三费占营收比：33.16%，同比增加1.71%。

销售费用、管理费用和财务费用的增加，使得三费占营收的比例上升，进一步压缩了公司的利润空间。

其他重要指标

• 每股净资产：11.63元，同比下降1.05%。
• 每股经营性现金流：-0.16元，同比下降176.49%。
• 每股收益：0.29元，同比下降19.44%。

每股经营性现金流的大幅下降，反映出公司在经营活动中的现金流出压力较大。

资产负债状况

• 货币资金：21.75亿元，同比下降39.37%。
• 应收账款：7319.61万元，同比增加100.77%。
• 有息负债：8.36亿元，同比增加31.36%。

货币资金的显著减少和有息负债的增加，表明公司在资金管理和债务水平上存在一定的风险。

商业模式与业务评价

根据证券之星价投圈财报分析工具显示，公司去年的ROIC为13.64%，资本回报率较强。然而，2025年一季度的表现显示，公司在维持较高资本回报率的同时，面临着收入和利润的双重压力。此外，公司业绩主要依靠营销驱动，需要进一步关注这种驱动力的可持续性。

综上所述，慕思股份在2025年一季度的财务表现不尽如人意，多项关键指标出现下滑，需密切关注其后续的经营策略调整和市场反应。

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