五矿资本（600390）2025年一季度业绩显著下滑，需关注现金流与债务状况

近期五矿资本（600390）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

业绩概览

五矿资本（600390）在2025年一季度的财务报告显示，公司整体业绩出现明显下滑。具体来看，营业总收入为16.24亿元，较去年同期下降了17.41%；归母净利润为1.92亿元，同比大幅减少58.17%；扣非净利润同样为1.92亿元，同比减少了57.39%。

盈利能力分析

从盈利能力的角度来看，尽管毛利率达到了1.14%，同比增长了176.66%，但净利率却出现了显著下降，仅为84.22%，同比减少了84.12%。这表明公司在控制成本和提高效率方面遇到了挑战。每股收益也从去年同期的0.08元降至0.02元，降幅达到75.00%。

现金流与偿债能力

现金流方面，每股经营性现金流为-0.37元，相比去年同期的0.11元，大幅减少了427.17%。此外，货币资金为154.72亿元，较去年同期的216.49亿元减少了28.53%。这些数据显示出公司在现金流管理上面临较大压力。

偿债能力方面，虽然公司的现金资产较为健康，但有息负债总额为467.94亿元，较去年同期的557.62亿元减少了16.08%。同时，有息资产负债率已达到29.42%，有息负债总额与近3年经营性现金流均值的比例高达14.38%，显示出公司在债务管理方面需要进一步加强。

成本控制

在成本控制方面，销售费用、管理费用和财务费用总计为5.62亿元，三费占营收比为34.64%，较去年同期的35.70%略有下降，但仍处于较高水平。

总结

总体而言，五矿资本在2025年一季度的表现不尽如人意，尤其是在盈利能力和现金流管理方面。公司需要密切关注现金流状况，并采取有效措施改善债务结构，以确保未来的可持续发展。

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