晋拓股份（603211）2025年一季报财务简析：增收不增利，公司应收账款体量较大

据证券之星公开数据整理，近期晋拓股份（603211）发布2025年一季报。截至本报告期末，公司营业总收入2.98亿元，同比上升8.19%，归母净利润1761.36万元，同比下降9.64%。按单季度数据看，第一季度营业总收入2.98亿元，同比上升8.19%，第一季度归母净利润1761.36万元，同比下降9.64%。本报告期晋拓股份公司应收账款体量较大，当期应收账款占最新年报归母净利润比达734.57%。

本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率17.24%，同比减7.29%，净利率5.76%，同比减16.19%，销售费用、管理费用、财务费用总计1684.69万元，三费占营收比5.65%，同比减4.58%，每股净资产4.44元，同比增2.84%，每股经营性现金流0.16元，同比减4.07%，每股收益0.06元，同比减14.29%

证券之星价投圈财报分析工具显示：

• 业务评价：公司去年的ROIC为3.6%，资本回报率不强。去年的净利率为4.12%，算上全部成本后，公司产品或服务的附加值不高。
• 融资分红：公司上市3年以来，累计融资总额4.45亿元，累计分红总额3669.41万元，分红融资比为0.08。
• 商业模式：公司业绩主要依靠研发及股权融资驱动。需要仔细研究这类驱动力背后的实际情况。

财报体检工具显示：

1. 建议关注公司现金流状况（货币资金/流动负债仅为27.8%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为0.97%）
2. 建议关注公司债务状况（有息资产负债率已达25.75%、有息负债总额/近3年经营性现金流均值已达93.77%）
3. 建议关注财务费用状况（财务费用/近3年经营性现金流均值已达176.61%）
4. 建议关注公司应收账款状况（应收账款/利润已达734.57%）

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