华谊集团（600623）2024年年报：营收增长但盈利能力承压，需关注现金流与应收账款_股票频道

近期华谊集团（600623）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

华谊集团（600623）发布的2024年年报显示，公司营业总收入达到451.03亿元，同比增长9.2%。归母净利润为9.11亿元，同比增长5.76%。然而，扣非净利润为4.39亿元，同比下降14.46%。这表明公司在非经常性损益方面有所增加，但主营业务盈利能力有所下滑。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为106.41亿元，同比增长7.0%；归母净利润为3.08亿元，同比增长55.44%。尽管如此，第四季度扣非净利润为-7211.43万元，同比下降154.69%，显示出公司在该季度主营业务亏损加剧。

主要财务指标

盈利能力

这些数据显示，公司的盈利能力有所减弱，尤其是毛利率和净利率的下降，反映出公司在成本控制和产品定价方面面临一定压力。

现金流与负债

尽管每股经营性现金流大幅增长，但货币资金略有下降，且有息负债仍处于较高水平，需关注公司的现金流状况。

应收账款

公司应收账款为14.51亿元，同比增长5.27%，占归母净利润的比例高达159.32%。这一比例较高，表明公司可能存在较大的应收账款回收风险。

主营收入构成

公司主营收入主要来自精细化工、丙烯及下游产品、轮胎制造、能源化工和化工服务。其中，轮胎制造业务贡献最大，收入为109.41亿元，占比24.51%，毛利率为9.90%。精细化工和丙烯及下游产品的毛利率较低，分别为4.83%和2.97%。

发展回顾与展望

公司在2024年积极应对宏观经济复苏较慢、化工行业持续低位波动的挑战，完成全年主要预算考核指标。公司将继续推进绿色低碳发展，加强产业数字赋能，全面推进降本增效，加快创新转型发展，推进重大项目建设，持续推进机制创新，提升管理水平。

总结

华谊集团2024年的营收实现了增长，但盈利能力有所承压，尤其是在扣非净利润和毛利率方面表现不佳。公司需重点关注现金流状况、债务水平以及应收账款的回收情况，以确保未来的可持续发展。

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