拓山重工（001226）：2024年业绩显著改善但需关注现金流与债务状况

近期拓山重工（001226）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩显著改善

收入与利润

根据拓山重工（001226）发布的2024年年报，公司营业总收入达到6.01亿元，同比上升22.54%。归母净利润为2025.65万元，同比大幅上升261.83%。扣非净利润为991.6万元，同比上升162.74%。第四季度的表现尤为亮眼，营业总收入为1.6亿元，同比上升32.48%，归母净利润为491.99万元，同比上升160.09%。

盈利能力

公司的盈利能力显著提升，毛利率为12.7%，同比增加了52.0%。净利率为3.24%，同比增加了223.72%。这些数据显示公司在成本控制和运营效率方面取得了显著进展。

现金流与债务状况值得关注

现金流

尽管公司业绩有所改善，但现金流状况仍需关注。每股经营性现金流为-1.77元，虽然较去年同期的-1.87元有所改善，但仍为负值。此外，货币资金为7126.56万元，同比减少了56.35%，主要原因是期末银行存款减少。

债务状况

公司的有息负债为3.13亿元，同比增加了119.18%。有息资产负债率达到了25.26%，显示出公司在债务管理方面存在一定压力。应收账款为3.36亿元，占利润的比例高达1659.9%，表明公司在应收账款回收方面可能存在一定风险。

成本与费用控制

公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计为3423.88万元，占营收的比例为5.69%，同比下降了21.42%。财务费用的减少主要是由于2024年取得150万元的财政贴息奖励。

行业前景与公司战略

行业前景

2024年，工程机械行业在国内宏观政策的支持下，呈现出企稳回升的态势。国内固定资产投资略有回升，挖掘机销量同比增长11.74%，行业整体回暖。国际市场方面，中国工程机械产品在东南亚、非洲、拉美等新兴市场保持较高增长，为公司提供了广阔的市场空间。

公司战略

公司作为一家专注于工程机械零部件及总成研发、生产和销售的高新技术企业，凭借其技术研发优势、优质客户群体和产品质量优势，在行业内树立了良好的品牌形象。公司将继续深化内资品牌挖掘机底盘“四轮一带”的产品发展战略，加大研发投入，拓展国际市场，提升核心竞争力。

总结

综上所述，拓山重工在2024年的业绩表现显著改善，盈利能力大幅提升。然而，现金流和债务状况仍需密切关注，尤其是在应收账款管理和债务控制方面。未来，公司应继续加强成本控制，优化现金流管理，以应对潜在的风险和挑战。

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