咸亨国际（605056）2024年业绩显著增长，需关注应收账款风险

近期咸亨国际（605056）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

咸亨国际（605056）在2024年的营业总收入达到36.06亿元，较2023年的29.28亿元同比增长23.15%。归母净利润为2.23亿元，同比大幅增长130.67%。扣非净利润为2.25亿元，同比增长34.65%。每股收益为0.55元，同比增长129.17%。

利润与成本分析

尽管营业总收入和净利润均实现了显著增长，但毛利率却有所下降，从2023年的37.52%降至2024年的29.65%，同比下降了7.87%。净利率则从2023年的3.70%升至2024年的6.65%，同比增长79.74%。三费（销售费用、管理费用、财务费用）占营收比为17.54%，较2023年的20.79%下降了15.63%。

应收账款与现金流

值得注意的是，公司的应收账款体量较大，当期应收账款为14.45亿元，占最新年报归母净利润的比例高达648.15%。每股经营性现金流为0.7元，与2023年持平。

主营业务构成

从主营业务构成来看，工具类产品贡献最大，收入为23.32亿元，占总收入的64.67%，毛利率为23.64%。其次是仪器类产品，收入为8.8亿元，占总收入的24.40%，毛利率为35.37%。服务类业务收入为3.92亿元，占总收入的10.87%，毛利率为52.44%。

行业与地区分布

从行业分布来看，电力输配行业是公司最大的收入来源，收入为18.63亿元，占总收入的51.68%，毛利率为36.71%。从地区分布来看，华东地区是公司最大的市场，收入为12.48亿元，占总收入的34.62%，毛利率为33.38%。

发展回顾与未来展望

2024年是咸亨国际创业35周年暨来杭20周年。公司抓住国央企加速集约化采购和电商化采购的行业趋势，积极从电网领域向油气、发电等重点战略行业拓展。报告期内，发电行业销售额约为10.91亿元，同比增长约70.97%。新兴电商领域实现销售收入约4.46亿元，同比增长约125.25%。海外市场拓展东南亚、中东、南美和东欧等潜力市场，实现销售收入3181万元，同比增长约41.65%。

风险提示

尽管公司在2024年取得了显著的业绩增长，但应收账款占归母净利润比例过高，达到648.15%，这可能对公司未来的现金流和资金周转造成一定压力，需密切关注应收账款的回收情况。

以上内容为证券之星据公开信息整理，由智能算法生成（网信算备310104345710301240019号），不构成投资建议。