英思特（301622）2025年一季度盈利能力显著提升，需关注应收账款及三费增长

近期英思特（301622）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩

英思特（301622）在2025年一季度实现了营业总收入2.63亿元，同比上升11.42%；归母净利润达到4098.63万元，同比大幅上升109.05%；扣非净利润为3317.26万元，同比增长69.25%。这表明公司在该季度的盈利能力有了显著的提升。

盈利能力

本报告期内，英思特的毛利率为26.38%，同比增加了4.62个百分点；净利率达到了15.6%，同比增幅高达87.62%。这些数据显示出公司在控制成本和提高产品附加值方面取得了良好的成效。

费用控制

尽管公司的三费（销售费用、管理费用、财务费用）总计1990.09万元，占营收比例为7.58%，较去年同期增长了33.46%，但这一增长幅度仍需引起管理层的关注，以确保费用的增长不会影响到未来的利润率。

现金流与偿债能力

英思特的货币资金从2024年一季度的3.22亿元增加到了2025年的6.64亿元，增幅达106.03%，显示出公司拥有健康的现金储备。同时，有息负债从3.12亿元锐减至3260.03万元，减少了89.54%，进一步增强了公司的偿债能力。

应收账款状况

值得注意的是，公司的应收账款为3.79亿元，占当期利润的比例高达213.88%，这可能暗示着公司在应收账款管理方面存在一定的风险，需要加强对应收账款的管理和催收力度。

分红与融资

自上市以来，英思特累计融资总额为6.48亿元，累计分红总额为3246.09万元，分红融资比仅为0.05，表明公司更倾向于将资金用于再投资而非分红。

商业模式

公司业绩主要依赖于资本开支驱动，因此投资者应密切关注其资本开支项目的合理性和资金压力情况。

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