广立微（301095）：2024年营收增长但利润下滑，需关注应收账款和现金流

近期广立微（301095）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

广立微（301095）在2024年的年报显示，公司营业总收入达到5.47亿元，同比上升14.5%。然而，归母净利润为8026.85万元，同比下降37.68%，扣非净利润为5842.03万元，同比下降46.86%。这表明公司在营业收入增长的同时，盈利能力有所减弱。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为2.6亿元，同比上升17.13%，归母净利润为7255.88万元，同比下降6.7%，扣非净利润为6175.44万元，同比下降8.06%。尽管第四季度营收有所增长，但利润仍呈现下滑趋势。

关键财务指标

• 毛利率：61.9%，同比增加2.93%。虽然毛利率有所提升，但未能转化为更高的净利润。
• 净利率：15.42%，同比减少43.24%。净利率的显著下降反映了公司在成本控制和费用管理上的挑战。
• 三费占营收比：8.09%，同比增加1865.68%。销售费用、管理费用和财务费用的大幅增加对公司利润产生了负面影响。
• 每股净资产：15.69元，同比减少3.61%。
• 每股经营性现金流：0.23元，同比增加122.07%。尽管现金流有所改善，但仍需关注其可持续性。
• 每股收益：0.4元，同比减少37.50%。

应收账款和现金流状况

截至报告期末，公司应收账款为3.67亿元，占最新年报归母净利润的457.68%。这一比例较高，表明公司可能存在较大的应收账款回收风险。此外，经营活动产生的现金流量净额为正，同比增加122.1%，但需关注其长期稳定性。

投资活动和筹资活动

• 投资活动：公司为提升资金收益，积极通过购买结构性存款等保本理财产品，导致投资活动现金流入和流出均大幅增加。
• 筹资活动：公司实施股份回购导致现金流出1.3967亿元，筹资活动产生的现金流量净额同比下降161.34%。

行业背景和发展前景

广立微所属的集成电路设计行业在2024年呈现出快速增长的趋势，全球集成电路销售额达6276亿美元，同比增长19.12%。AI应用的快速发展推动了高性能半导体产品的需求，为中国集成电路行业带来了新的发展机遇。公司作为领先的集成电路EDA软件与晶圆级电性测试设备供应商，有望受益于行业的快速发展。

结论

广立微在2024年实现了营业收入的增长，但在利润方面表现不佳，尤其是归母净利润和扣非净利润的大幅下滑。公司需重点关注应收账款的管理和现金流的稳定性，以确保未来的可持续发展。同时，公司应继续加大研发投入，提升产品竞争力，抓住行业发展机遇，实现业绩的稳步提升。

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