天地数码（300743）：2025年一季度盈利增长强劲，但需关注现金流和应收账款

近期天地数码（300743）发布2025年一季报，证券之星财报模型分析如下：

盈利能力显著提升

天地数码（300743）在2025年一季度实现了显著的盈利增长。根据财报，公司营业总收入达到2.0亿元，同比上升19.68%；归母净利润为3203.59万元，同比上升40.49%；扣非净利润为2906.24万元，同比上升40.11%。盈利能力方面，毛利率为34.24%，同比增加2.29个百分点；净利率为16.05%，同比增加17.38个百分点。

成本控制有所改善

公司在成本控制方面也取得了一定成效。销售费用、管理费用、财务费用总计为2597.89万元，三费占营收比为13.01%，同比下降10.31%。这表明公司在控制运营成本方面有所优化。

现金流和应收账款值得关注

尽管盈利表现亮眼，但公司的现金流状况和应收账款水平仍需关注。截至一季度末，货币资金为2.19亿元，较去年同期下降6.44%；应收账款为1.91亿元，同比增长19.95%，且应收账款与利润的比例高达207.12%。此外，货币资金与流动负债的比例仅为83.74%，提示公司可能面临一定的短期偿债压力。

资产负债情况

有息负债方面，一季度末有息负债为1.74亿元，同比增长60.12%，显示出公司债务负担有所加重。

分红与融资

自上市以来，天地数码累计融资总额为2.43亿元，累计分红总额为1.91亿元，分红融资比为0.79，表明公司在分红方面较为积极。

总体来看，天地数码在2025年一季度表现出较强的盈利能力，但在现金流管理和应收账款控制方面仍需进一步加强。

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