国检集团（603060）2024年业绩下滑，需关注应收账款及债务状况

近期国检集团（603060）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

国检集团（603060）发布的2024年年报显示，公司营业总收入为26.17亿元，同比下降1.63%；归母净利润为2.04亿元，同比下降20.79%；扣非净利润为1.63亿元，同比下降26.99%。从单季度数据来看，第四季度营业总收入为9.65亿元，同比下降9.01%；归母净利润为1.32亿元，同比下降27.76%；扣非净利润为1.13亿元，同比下降34.06%。

主要财务指标分析

盈利能力

• 毛利率：43.51%，同比下降3.31%。
• 净利率：10.55%，同比下降20.96%。
• 每股收益：0.25元，同比下降20.94%。

成本与费用

• 销售费用、管理费用、财务费用总计5.56亿元，三费占营收比为21.26%，同比上升2.23%。
• 销售费用同比上升3.08%，主要原因是加大市场开拓力度。
• 管理费用同比下降1.51%，主要原因是人员费用、聘请中介机构聘用费用有所下降。
• 研发费用同比下降4.21%，主要原因是科研项目材料费、差旅费有所下降。
• 财务费用同比上升9.44%，主要原因是外部借款增加及可转债完成发行，利息支出增加。

现金流与资产负债

• 经营活动产生的现金流量净额：每股经营性现金流为0.33元，同比下降5.88%。
• 货币资金：6.06亿元，同比上升55.80%，主要原因是完成可转债发行，募集资金到位。
• 应收账款：13.37亿元，同比上升10.75%，占最新年报归母净利润比达656.54%。
• 有息负债：16.81亿元，同比上升23.77%。

业务构成分析

• 检验业务：主营收入18.67亿元，占总收入的71.35%，毛利率为44.71%。
• 检测仪器及智能制造：主营收入3.88亿元，占总收入的14.83%，毛利率为33.08%。
• 科研及技术服务：主营收入1.87亿元，占总收入的7.13%，毛利率为47.07%。
• 认证业务：主营收入1.08亿元，占总收入的4.11%，毛利率为44.64%。
• 计量校准服务：主营收入6259.01万元，占总收入的2.39%，毛利率为57.68%。

风险提示

• 应收账款：公司应收账款体量较大，占最新年报归母净利润比达656.54%，需关注其回收风险。
• 债务状况：有息负债为16.81亿元，有息资产负债率为29.82%，需关注负债水平是否过高。
• 现金流状况：货币资金与流动负债比仅为49.14%，需关注现金流是否充足。

展望与策略

国检集团将继续坚持创新驱动发展战略，聚焦新材料、新能源等战新产业，推进国际化业务布局，优化市场网络，提升精细化管理水平。同时，公司需密切关注应收账款回收情况，合理控制债务规模，确保现金流稳定，以应对潜在风险。

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