长电科技（600584）2024年年报：营收增长强劲，应收账款与有息负债显著上升

近期长电科技（600584）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

长电科技（600584）发布的2024年年报显示，公司在报告期内实现了显著的营收增长。截至2024年底，公司营业总收入为359.62亿元，同比上升21.24%；归母净利润为16.1亿元，同比上升9.44%；扣非净利润为15.48亿元，同比上升17.02%。第四季度单季营业总收入为109.84亿元，同比上升18.99%；归母净利润为5.33亿元，同比上升7.28%；扣非净利润为5.27亿元，同比下降8.55%。

主要财务指标

盈利能力

• 毛利率：13.06%，同比减少4.36个百分点。
• 净利率：4.48%，同比减少9.57个百分点。
• 每股收益：0.9元，同比增加9.76%。
• 每股净资产：15.43元，同比增加5.92%。
• 每股经营性现金流：3.26元，同比增加31.45%。

成本与费用

• 销售费用、管理费用、财务费用总计13.21亿元，三费占营收比为3.67%，同比减少5.11个百分点。

资产负债状况

• 货币资金：93.42亿元，同比增加27.54%。
• 应收账款：57.95亿元，同比增加38.49%。
• 有息负债：135.11亿元，同比增加50.73%。

主营收入构成

• 芯片封测：358.58亿元，占主营收入的99.71%，毛利率为12.88%。
• 其他（补充）：1.04亿元，占主营收入的0.29%，毛利率为72.64%。

现金流量

• 经营活动产生的现金流量净额：同比增加31.5%，主要由于业务上升，日常经营活动净现金流增加。
• 投资活动产生的现金流量净额：同比减少527.62%，主要由于支付晟碟半导体交割款，购买银行理财以及购建固定资产支付的现金增加。
• 筹资活动产生的现金流量净额：同比增加71.06%，主要由于收到长电汽车电子股东缴款。

关键财务变动原因

• 应收账款上升：晟碟半导体并表及四季度客户订单上升，带来应收账款增加。
• 有息负债增加：主要由于长期应付晟碟半导体交割款和长期借款增加。
• 在建工程增加：长电微电子、长电汽车电子厂房基建、装修及新增设备投资。
• 商誉增加：收购晟碟半导体产生的商誉。

商业模式与风险

• 商业模式：公司业绩主要依靠研发驱动，需关注研发背后的实际进展。
• 财务风险：有息负债较高，有息资产负债率为23.21%，应收账款与利润比高达360.06%，需关注债务和应收账款状况。

展望

公司将继续深化发展战略，优化全球业务布局，加大研发创新投入，保持技术和市场份额的全球领先地位。2025年计划固定资产投资85亿元，推进高性能封装产能建设和现有工厂升级，提升精益生产能力，加强存货管控与供应链管理。

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