浙江众成（002522）2024年业绩下滑但四季度表现亮眼，需关注应收账款和现金流

近期浙江众成（002522）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营业绩概览

浙江众成（002522）在2024年的营业总收入为17.1亿元，同比下降1.05%。归母净利润为7416.63万元，同比下降28.71%。扣非净利润为6932.3万元，同比下降26.05%。尽管全年业绩有所下滑，但公司在第四季度的表现较为突出，第四季度营业总收入为4.63亿元，同比上升8.2%，归母净利润为2957.77万元，同比上升85.33%，扣非净利润为3068.93万元，同比上升182.11%。

盈利能力分析

公司2024年的毛利率为16.38%，同比下降11.51%。净利率为1.16%，同比下降70.71%。这表明公司在成本控制方面面临一定压力，导致盈利能力有所减弱。此外，每股收益为0.08元，同比下降27.27%，反映出股东回报的下降。

费用控制与现金流

公司在2024年的销售费用、管理费用、财务费用总计为1.35亿元，三费占营收比为7.88%，同比上升6.56%。虽然费用有所增加，但每股经营性现金流为0.29元，同比上升36.41%，显示出公司在经营活动中的现金流有所改善。

应收账款与债务状况

截至2024年底，公司应收账款为1.23亿元，占最新年报归母净利润的比例高达165.66%。这一比例较高，可能对公司现金流产生一定压力。同时，有息负债为9.58亿元，同比下降7.35%，有息资产负债率为26.78%，需关注其债务风险。

主营业务构成

公司主营业务收入主要来自POF交联膜和POF普通型膜，分别占主营收入的21.53%和21.69%。POF交联膜的毛利率最高，达到47.56%，而热塑性弹性体的毛利率为-0.49%，出现亏损。境外业务收入占比为32.67%，毛利率为31.79%，高于境内业务。

发展前景与风险

公司在热收缩膜和热塑性弹性体领域继续保持领先地位，2024年产品销量超过4.5万吨，位居国内同行业第一，全球同行业第二。公司计划在未来继续推进新设备、新工艺的研发，优化产品结构，提升产品质量，进一步开拓国内外市场。然而，公司也面临原材料价格波动、供应商集中、汇率波动和人才短缺等风险，需采取有效措施应对。

总结

浙江众成2024年整体业绩有所下滑，但在第四季度表现出色。公司需重点关注应收账款和现金流状况，同时加强费用控制和债务管理，以确保未来的可持续发展。

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