近期骏成科技（301106）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

骏成科技（301106）2024年业绩稳健增长但需关注应收账款及毛利率下滑

一、总体业绩表现

骏成科技（301106）在2024年的营业总收入达到了8.25亿元，同比上升44.74%，归母净利润为9546.16万元，同比上升34.56%，扣非净利润为8643.98万元，同比上升31.14%。这表明公司在过去一年中实现了较为显著的收入和利润增长。

二、季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为2.22亿元，同比上升42.52%，归母净利润为1734.36万元，同比上升32.82%，扣非净利润为1231.13万元，同比上升7.49%。尽管全年表现良好，但第四季度扣非净利润的增长速度明显放缓。

三、财务指标分析

（一）毛利率与净利率

公司2024年的毛利率为22.57%，同比减少了4.3个百分点；净利率为11.57%，同比减少了7.03个百分点。毛利率和净利率的下降反映了公司在成本控制方面面临一定压力。

（二）费用控制

销售费用、管理费用、财务费用总计为3459.49万元，三费占营收比为4.19%，同比增加了9.44%。其中，销售费用增加了33.41%，主要是为了开拓新市场；管理费用增加了55.13%，主要是由于管理人员薪酬增加及新增发生的收购费用；财务费用减少了22.64%，原因是美金存款收益增加。

（三）资产负债情况

截至2024年底，公司应收账款为3.31亿元，同比增加了47.37%，应收账款的快速增长值得关注，尤其是应收账款与利润的比例达到了346.57%。此外，有息负债为290万元，同比增加了45.00%。

（四）现金流

每股经营性现金流为0.89元，同比减少了10.03%。经营活动现金流入小计增加了33.56%，但经营活动现金流出小计也增加了34.92%，导致经营活动产生的现金流量净额变化不大。

四、主营业务构成

公司的主营业务收入主要来自单色液晶显示模组和单色液晶显示屏，分别占主营收入的48.24%和36.68%。彩色液晶显示模组和其他业务的收入占比相对较小。从地区分布来看，境内收入占79.93%，境外收入占20.07%。

五、未来发展展望

公司将继续加大研发投入，特别是在汽车电子、物联网等新兴应用领域，优化产品结构，寻求新的利润增长点。同时，公司还将推进智能化升级和产能扩充计划，以提升生产效率和产品品质控制能力。此外，公司计划通过市场调研和品牌建设，向新的客户群体拓展，挖掘新的下游行业客户。

六、风险提示

公司面临的主要风险包括国际贸易环境风险、成长性风险、产品技术被替代的风险、毛利率下降的风险和境外销售占比较高的风险。公司需密切关注这些风险，并采取有效措施加以应对。

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