数码视讯（300079）：2024年盈利能力增强但营收下滑，需关注应收账款

近期数码视讯（300079）发布2024年年报，证券之星财报模型分析如下：

经营概况

数码视讯（300079）在2024年的年报中显示，公司营业总收入为6.69亿元，同比下降5.14%。尽管营业收入有所下降，但公司的盈利能力显著增强，归母净利润达到2439.86万元，同比上升31.14%，扣非净利润为1795.51万元，同比大幅增长410.33%。

盈利能力分析

毛利率与净利率

公司2024年的毛利率为51.55%，同比增加了6.94个百分点，表明公司在成本控制方面有所改善。净利率为3.66%，同比增幅高达267.64%，显示出公司在盈利能力上的显著提升。

单季度表现

从单季度数据来看，第四季度营业总收入为2.95亿元，同比上升66.83%，归母净利润为208.46万元，同比上升112.44%，扣非净利润为-788.62万元，同比上升77.51%。虽然扣非净利润仍为负值，但相比去年同期有所改善。

费用控制

公司在费用控制方面表现出色，销售费用、管理费用、财务费用总计为2.2亿元，三费占营收比为32.81%，同比下降8.15%，显示出公司在费用管理上的优化。

现金流与资产状况

现金流

每股经营性现金流为0.09元，同比下降37.82%，这可能反映出公司在经营活动中的现金回笼存在一定压力。

应收账款

应收账款为2.41亿元，同比增长26.78%，应收账款与利润的比例高达987.99%，需关注应收账款的回收情况，以防止坏账风险。

货币资金

货币资金为18.87亿元，同比下降6.00%，但仍保持在较高水平，显示出公司现金资产的健康状态。

商业模式与未来发展

公司业绩主要依靠研发及营销驱动，未来将继续在视频核心算法上发挥优势，特别是在超高清视频和应急安全领域。公司积极参与行业内重要指导性文件及标准的制订，为行业规范化发展贡献力量。

风险提示

公司各业务板块受行业政策影响较大，存在行业发展不如预期导致公司业绩不稳定的风险。此外，随着公司规模扩大，管理效率可能降低，管理与内控难度加大。公司股权相对分散，需提交股东大会决策的事项及需第一大股东回避表决的关联交易事项存在不能顺利通过、实施的风险，可能导致公司治理及决策效率降低。

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